春耕+中东冲突双重催化！化肥农药机会来了
​ 春耕马上就要开始了，每年这个节点，化肥和农药都会走出一波刚需行情，今年还叠加了中东冲突的影响，整个板块的逻辑就更扎实了。
化肥这边，氮肥、磷肥整体供需比较稳定，钾肥受进口影响大，价格波动也更明显，复合肥基本跟着原料价格走。龙头企业成本优势突出，业绩也更靠谱。春耕一到，渠道集中补库存，销量和价格短期都有支撑，特别是低估值、高分红的龙头，更容易被资金盯上。
农药方面，除草剂、杀虫剂都是刚需，海外农化订单在回暖，国内原药价格也慢慢稳住了。那些制剂做得好、出口占比高的公司，弹性会更大。加上现在粮食安全越来越受重视，农药行业集中度不断提升，龙头企业的份额也在持续扩大。
另外，中东冲突推高了油价，硫磺、甲醇、天然气这些关键原料都在涨价，国际化肥价格已经开始上涨，航运成本也跟着飙升，进一步给国内相关企业带来利好。
总的来说，化肥农药是每年春耕必关注的方向，短期看备货进度，中期看产品价格和业绩。优先选行业龙头，回调的时候更容易出机会，这波行情大概率能延续到二季度初。
​化肥农药8只核心标的
• 云天化：磷肥龙头，磷矿自给，春耕最稳
• 盐湖股份：钾肥绝对龙头，资源壁垒高
• 新洋丰：复合肥龙头，渠道强、业绩稳
• 亚钾国际：海外钾矿，成本低、弹性大
• 扬农化工：农药全产业链龙头，机构重仓
• 利尔化学：草铵膦龙头，出口占比高
• 润丰股份：农药出口龙头，海外需求强
• 江山股份：草甘膦龙头，春耕弹性足