海峡封锁后的能化观点更新：
1.石油—— 预期影响从短期冲击变成中期化，包括设施被炸等（之前多次强调）。眼下涨到多少不知道，但即使海峡恢复回落可能是回到80而非60。
2.煤炭——卡塔尔被炸这次影响量级跟北溪是一样的，抢煤的可能性还没被充分关注。
3.化工品——抓脆弱点
1）战时思维，“保油减化”。各国要要成品油供应，成品油约要管，化工约要飞，类比2022年电煤长协保供政策之后的现货煤。
2）产业链上下游，谁享受短缺谁、承受滞涨。越靠近前端越好，替代路线更好。越to c的会难受一点。
3）国别横向，拼“谁先没油”——韩国主导品种。
4）路线替代， 看好煤化工轻烃化工，以及焦化标的变成煤化工标的潜力