外卖三傻的股票跌惨了，京东明确要收缩，这是个积极信号。告别内卷，拥抱科技的星辰大海才是王道。
回到阿里的基本盘，回到核心战略，我们还是寄希望于阿里管理层吧。

一、阿里四大核心业务（2026最新架构）

1️⃣ 中国电商集团（基本盘，现金流核心）

- 核心资产：淘宝、天猫、闲鱼、1688、淘宝闪购、饿了么、飞猪
- 收入占比：约57%（FY26Q1），广告+佣金（CMR）是主要利润来源
- 核心逻辑：从GMV增长转向用户LTV+变现率提升；AI优化推荐、即时零售（淘宝闪购）高增（+60%）
- 外卖定位：不退出，但聚焦高客单+生态协同，补贴收敛、控亏损

2️⃣ 国际数字商业集团（第二增长曲线）

- 核心资产：速卖通（AliExpress）、Lazada、Trendyol、阿里国际站
- 收入占比：约12%，增速19%（超国内电商）
- 核心逻辑：B2C+跨境B2B双轮；速卖通Choice、海外仓驱动；分散国内竞争风险

3️⃣ 云智能集团（科技底座+AI变现核心）

- 核心资产：阿里云、达摩院、千问大模型、钉钉
- 收入占比：约15%，增速22%（集团最高）
- 核心逻辑：IaaS+PaaS+AI算力+模型服务；三年3800亿AI基建投入；AI收入连续9个季度三位数增长

4️⃣ 本地生活+其他（协同流量）

- 核心资产：高德、饿了么、飞猪、支付宝（生态协同）
- 定位：流量入口+履约+支付闭环；为电商/AI导流，提升用户时长与ARPU

 

二、2026顶层战略：AI+云+全球化+消费闭环

1️⃣ 核心战略：AI+云双轮驱动（集团第一优先级）

- 千问统一：3月起AI品牌统一为千问，C端千问App、B端阿里云百炼、硬件（眼镜/耳机）全线统一
- 三年3800亿：AI算力+云基建投入（超过去十年总和）
- C端：千问App成为个人智能中枢，一句话打通淘宝/饿了么/高德/飞猪/支付宝
- B端：阿里云+千问模型，做企业AI基础设施，算力/模型/应用三层变现

2️⃣ 消费战略：购物+生活服务深度融合

- 饿了么/飞猪并入中国电商，实物+本地服务一体化
- 淘宝闪购：即时零售主打高客单+履约效率，不再全面烧钱抢份额
- 目标：单用户价值最大化，而非单纯份额争夺

3️⃣ 全球化战略：跨境电商+云服务出海

- 速卖通+Lazada+Trendyol：新兴市场优先，海外仓+本地履约
- 阿里云出海：服务东南亚/中东/欧洲企业，复制国内云+AI模式

4️⃣ 组织与效率：归核、收缩、提效

- 从“1+6+N”回归四大板块聚焦，砍掉非核心业务
- 外卖/本地生活：控亏损、重协同，不再不计成本扩张
- AI团队整合：千问C端事业群统一操盘，资源集中、决策链缩短

 

三、一句话总结

阿里以中国电商为现金流基本盘，以阿里云+千问AI为科技增长引擎，以国际商业为第二曲线，以本地生活为流量协同；2026核心是AI统一、云基建加码、消费闭环、全球化提速，同时收缩外卖等非核心烧钱业务，回归盈利与效率。