#价值投资日志[超话]# 根据开源证券2026年3月8日最新研报（截至3月4日数据）：
光纤类型→元旦前价格→现价（3月4日）：涨幅
G.657.A2：35元/芯公里→210~230元/芯公里：+557%
G.657.A1：23元/芯公里→115~135元/芯公里：+487%
G.652.D：18元/芯公里→85~120元/芯公里：+650%
结论：你看到的“160元”是2月底的报价水平，到3月初已跳涨至210元以上。这不是“涨价”，是“狂飙”。
欧洲需求确实在爆发：西班牙、波兰、德国等国的FT­TH建设与AI数据中心需求正在重叠。多家欧洲采购商反馈，目前报价有效期已从过去的30-60天缩短至3-5天，价格“一天一变”。
波兰是欧洲FT­TH重点市场：波兰近年来一直是欧盟宽带基金重点支持国家，光缆需求量大。如果出现百万芯公里级的询价，符合其市场地位。
AI数据中心+无人机+海外需求——现在已经不是“预期”，而是可量化的现实：
1. AI数据中心（核心引擎）根据CRU数据，AI相关光纤需求占比将从2024年的5%激增至2027年的30%。一个万卡GPU集群仅内部互联就需要数万芯公里光纤，这是“刚需中的刚需”。
2. 无人机需求（爆发增量）2025年全球光纤制导无人机需求约5000万芯公里
预计2026年将达8000万芯公里
G.657.A2因其抗弯曲特性成为无人机首选
3. 海外市场（价格放大器）中国是全球最主要光纤供应国，而海外厂商（康宁、藤仓等）产能已拉满。2026年1月以来，出口到俄罗斯的G.652.D价格从16元/公里飙升至40元/公里以上。
“涨价能持续吗”，答案在供给端，供给约束具体情况：
①光棒扩产周期：18-24个月，新产能最早2027年底释放
②当前产能利用率：国内四大光纤龙头满产，海外厂商同样满负荷
③结构性错配：G.657.A2拉丝效率比G.652.D低10%-15%，更耗光棒产能
④2026年供需缺口：全球缺口预计1.8亿芯公里，缺口率16.4%
结论：这不是“炒上去的”，是实在买不到。
$亨通光电(SH600487)$ $长飞光纤(SH601869)$ $中天科技(SH600522)$