在这场万亿级的算力革命中，A股最大的机会是什么呢？CPO板块，这是算力爆发的最核心受益方向。

为什么是CPO？

因为算力的核心是AI服务器，AI服务器的核心是芯片和光互联。

传统的光模块架构，带宽有限、功耗高、成本高，无法满足AI Agent带来的指数级算力需求。

而CPO技术，把光引擎和芯片直接封装在一起，带宽提升10倍、功耗降低50%、成本大幅下降。

这是下一代智算中心的最佳解决方案，已经被工信部列为智算中心优选方案。

简单说，算力要爆发，光互联必须升级；光互联要升级，CPO是唯一选择。

产业链：

一、CPO核心龙头。

1，天孚通信。

全球光无源器件+CPO光引擎龙头，深度绑定英伟达等AI算力客户，1.6T光引擎市占率超65%。

英伟达GB200架构放量，直接带动CPO需求爆发，公司是AI算力光互联的核心“卖铲人”，业绩增长确定性极高。

2，光迅科技。

光芯片-光模块全链条自主，400G/800G光模块全球领先，硅光技术突出，与英伟达共建CPO联合实验室，1.6T硅光模块送样测试，国产替代核心标的。

3，剑桥科技。

800G/1.6T光模块批量出货，深度绑定北美云厂商与英伟达AI生态，CPO技术布局领先，OFC光通信大会在即，高速光模块量价齐升，业绩弹性巨大。

二、光通信板块。

1，长飞光纤。

全球光纤光缆龙头，光棒自给率100%，受益于AI算力网络建设。

在MWC26大会上发布空芯光纤，全球最低衰减0.04dB/km，时延降低31%，已部署粤港100km全球最长线路。

2，中天科技。

光通信+海缆双轮驱动，800G光模块量产，光纤价格上涨，在手订单充足。

3，亨通光电。

海洋通信与能源互联龙头，AI专用光纤满产，中标中国移动集采第一名。

三、PCB板块。

1，胜宏科技。

AI服务器PCB硬板龙头，供货英伟达，高阶HDI、高频高速PCB大规模量产，AI算力需求带动高端PCB量价齐升，业绩龙头。

2，东山精密。

PCB软板龙头，切入英伟达供应链，索尔思光模块800G出货量全球第四，1.6T即将量产，AI光模块业务将成为今年利润增长点。

3，沪电股份。

国内PCB龙头，华为、思科核心供应商，800G相关产品小批量交付，拟扩产高端PCB，充分受益于算力硬件需求。

4，金安国纪。

覆铜板龙头，全球市占率第七，直接受益于CCL涨价潮，近期日本巨头上调价格30%，公司业绩弹性极大，是板块情绪核心标的。

总的来看，OpenClaw带来的AI Agent革命，是堪比互联网诞生、移动互联网崛起的划时代变革，值得高度重视。

而算力，就是这场变革的“水、电、煤”，是所有AI应用的底层支撑。