$宁德时代(SZ300750)$ 十五五规划：能源电力储能谁是王牌？
中国能源的下一个五年谁最重要？是发电的能源、存电的储能还是送电的电网？大多数人会优选能源，毕竟那是源头。伯恩斯坦深度解读了十五五规划，给出了一个反直觉的答案：能源只是基础，真正的胜负手其实是另外两个。
先看能源，暴利拉升，能源消费总量要暴涨14%。到2030年，中国每年的能源胃口将达到惊人的69.5亿吨标准煤，其中天然气年均增长6%，主要用来调风和供暖。石油的年产量必须死守2亿吨红线，只有不到1%的微增长。煤炭占比要降，但必须作为压舱石随时待命。
而真正的增量全给了非化石能源，目标是2030年占比达到25%，年均复合增长率高达8%。换句话说，旧能源负责稳，新能源负责冲，这就是中国能源的双轨制，光有电不行，得送的出去。
这就到了第二局电网，十五五规划给出的核心KPI是420GW，这是西电东送能力的硬指标。未来还要继续扩建特高压通道，把西部沙漠里的绿电送到东部工厂。规划明确指出要建立全国统一电力市场，让电像股票一样覆盖全国。现货交易以前是物理连接，以后是数字化调度，电网设备商将迎来一波设备更新的超级红利。
最后也是数据最炸裂的板块储能。先看数据：
第一、100GW，仅抽水蓄能这一项，未来5年就要新增100GW的装机量，这还没算更庞大的电池储能。
第二、100%强制，沙漠戈壁的大型可再生能源基地必须强制配建储能，没有储能，那8%增速的绿电就是费电，根本上不了网。储能不再是配角，它直接晋升为和电网平起平坐的核心基建。
研报还提到了每个板块的细分公司58亿吨的产能底线，让中国石油、中国石化、中国海油成了最稳的避风港。
420GW的输电大动脉利好所有电网设备商，但100GW的增量和强制配储的铁律让宁德时代和阳光电源成为了外资投行眼中的首选。
$阳光电源(SZ300274)$ $比亚迪(SZ002594)$