这段时间走势比较流畅的，除了TL，就是二线光模块，很多人在问为什么。其实如果大家经历过2020-2022年的新能源行情的话，对这波二线光模块的上涨也不会觉得奇怪。首先定个调，最近这个炒法只能说A股还是从前那个少年没有一丝丝改变。

2021年三季度末，宁王超过茅台成为公募第一大重仓股，自此缺乏边际增量资金的宁王开始高位滞涨。而新能源板块的一些二三线公司开始借着行业的各种利好，演绎市值下沉快速补涨的逻辑，相关公司迅速完成十倍涨幅。看到这里，是不是发觉和这波光模块龙头涨不动之后，二线光模块补涨的行情非常类似。

但故事还有后半段，在新能源进入漫漫熊市之后，那些补涨的新能源公司普遍经历了脚踝斩，即便经历了这轮牛市，现在股价可能仍然只有高点的20%-30%。而宁王在去年已经创下了股价历史新高，今年也见证了EPS历史新高。短期市场可能会演绎各种各样的筹码逻辑，但拉到中长期来看，EPS才是最重要的定价因子。