#价值投资日志[超话]# 能源安全：电网投资进入新一轮高峰能源转型及相关基础设施建设，在2026年呈现加速态势。根据能源局的最新规划，可再生能源被确立为实现能源安全的核心支柱。资金层面的支持已经明确：国家电网宣布“十五五”期间投资4万亿元，较“十四五”增长40%；南方电网2026年投资1800亿元，创五年新高，同比增长9.5%。这一轮投资重点集中在沙漠、戈壁、荒漠地区的大型新能源基地、风光储一体化项目，以及特高压输电通道。从用电量数据看，中国社会总用电量预计从2025年的10.6万亿千瓦时增至2030年的13.3万亿千瓦时。能源自给率也在稳步提升，预计到2035年，国内能源总产量将达到61亿吨热能当量。在电气设备和储能领域，阳光电源、特变电工和思源电气是摩根大通筛选出的标的。阳光电源2026年每股收益增幅预期为20%，市值为450亿美元。特变电工和国电南瑞深度参与特高压和输变电工程，三峡能源和东方电气则是新能源发电及发电设备领域的主力。中国西电作为输配电设备龙头，2026年盈利增幅预期为25%。