#美股[超话]# 核心扰动为 IEA 释放原油储备、特朗普淡化地缘风险但市场担忧未减；AI 板块则凭甲骨文超预期财报、英伟达开源模型发布强势上涨，存储板块继续领涨。

核心市场逻辑：
1、能源与政策扰动未改科技主线：尽管原油价格反弹推升再通胀担忧，美债收益率上行压制成长股估值，但 AI 板块的独立基本面逻辑（需求爆发 + 技术突破）更为强劲，资金主动流向确定性更高的 AI 基建赛道，凸显市场焦点已从短期地缘扰动转向长期产业趋势。
2、降息预期收缩但数据过时，政策不确定性仍存：美国 2 月通胀数据温和，但未反映近期油价飙升影响，市场普遍认为 3 月通胀或升温；美联储面临连续五年通胀高于目标 + 能源价格高位的双重挑战，降息路径仍依赖地缘局势与能源价格变化，成为市场潜在不确定性因素。

总体来看，市场结构分化，资金聚焦核心赛道。成交量萎缩背景下，资金进一步向 AI 基建、科技巨头等核心赛道集中，私人信贷、航空股等受外部冲击较大的板块遭资金抛弃。

一、科技巨头
特斯拉涨 2.15%（巴克莱看好其储能业务，预计 2030 年前营收复合增长超 20%，中国 2 月电动汽车产量同比增长 91%），谷歌 A 涨 0.54%，Meta 涨 0.12%；
苹果微跌 0.01%，微软跌 0.22%，亚马逊跌 0.78%

二、半导体
英伟达：涨 0.68%，推出 1200 亿参数开源模型 Nemotron 3 Super（针对 Blackwell 架构优化，吞吐量提升 5 倍），未来五年投 260 亿美元打造开源模型，GPU 服务器机柜出货量预期上调至 7.5 万台；

甲骨文：涨 9.18%，2026 财年第三季度营收 172 亿美元（同比 + 22%，超预期 169 亿美元），调整后 EPS 1.79 美元（超过预期的 1.23 美元）；核心亮点为剩余履约义务（RPO）达 5530 亿美元（同比 + 325%），增量来自大规模 AI 合同，且由客户预付款或自购 GPU 支持，资金链安全；公司上调 2027 财年营收预期至 900 亿美元（超市场预期 866 亿美元），多家机构上调目标价。

存储板块：闪迪涨近 6%，美光科技涨超 3%；核心催化为美银研报确认存储行业处于超级周期，中东冲突对供应链冲击几乎为零（设备空运为主），DRAM 与 NAND 需求远超产能，营业利润率有望分别突破 60%、30%；应用材料与美光、SK 海力士合作开发下一代存储芯片，EPIC 中心拟投资 50 亿美元研发。

新云：Nebius 大涨16%，公司宣布与英伟达（NVDA）达成深度合作，计划到2030年将基础设施规模扩大至5GW以上（对应约500亿美元收入），英伟达将投资约20亿美元。

设备板块：AEHR（+14.8%）、TER（+8.6%）受益于 AI 芯片先进封装测试需求，BE（+11.9%）、AMAT 表现强劲。