氦气（Helium）是霍尔木兹海峡一旦封锁，对全球芯片制造业最直接、最致命的“卡脖子”威胁之一。霍尔木兹海峡关闭可能导致全球约30%的半导体产能中断。 $TSM $NVDA
(本文后面有氦气概念股）

很多人认为氦气只用来充气球，但在半导体行业，它是不可或缺的“血液”。霍尔木兹海峡与氦气之所以产生强关联，主要基于以下几个核心原因：
1. 卡塔尔是全球氦气的核心供应商
氦气在地球上非常稀缺，它主要是开采天然气时的副产品。卡塔尔（Qatar）是全球第二大氦气生产国（仅次于美国），供应了全球约 20% 到 30% 的氦气。
关键在于地理位置：卡塔尔位于波斯湾内，它出口的液态氦气必须装在特殊的低温集装箱船中，而这些船只驶向全球（尤其是亚洲的芯片制造中心）的唯一出口，就是霍尔木兹海峡。 一旦海峡被封锁，全球近三分之一的氦气供应将瞬间断裂。
2. 氦气在芯片制造中“不可替代”
在先进芯片制造过程中，氦气没有任何经济且有效的替代品，它的作用极其关键：
• 极致的冷却剂： 芯片制造中的“等离子蚀刻”等工艺会产生极高的温度。氦气导热性极佳且化学性质完全惰性，被大量用来在背面冷却晶圆，防止娇贵的硅片被高温烧毁。
• 清洗与运载气体： 在沉积工艺（将材料一层层铺在晶圆上）中，氦气常被用作运载气体，带着化学物质进入反应腔，同时保证环境的绝对纯净。
• 高精度的真空检漏： 先进光刻机（如ASML的EUV光刻机）和各种制造设备需要在极限真空下工作。因为氦气分子极小且惰性，它是用来检测设备微小泄漏的最佳（也是唯一标准）气体。
3. 氦气供应链极度脆弱（难以储存）
与石油或天然气不同，氦气极难长期储存。它很容易挥发，且液化需要极低的温度（-269℃）。
• 芯片制造厂（晶圆厂）通常只能维持几周的氦气库存。
• 一旦霍尔木兹海峡封锁导致卡塔尔的船只无法驶出，全球氦气价格将立刻呈指数级飙升。几周后，当台湾、韩国、日本和美国的芯片厂耗尽库存时，即使有电、有光刻胶，生产线也必须被迫全面停机。

总结来说，如果说能源涨价是对芯片制造业的“慢性放血”，那么霍尔木兹海峡封锁导致的氦气断供，就是直接切断了芯片厂的“大动脉”。这会引发比2021年更为严重的全球芯片断供危机。

氦气概念股（A股为主，半导体供应链相关）：

- 杭氧股份(002430)：氦气全产业链，提纯+装备龙头
- 金宏气体(688106)：电子级氦气，半导体客户覆盖广
- 侨源股份(301286)：高纯气体贸易+生产
- 广钢气体(688548)：供应链稳定，航天/半导体供货
- 九丰能源(605090)：LNG提氦，海南航天相关

美股：Linde(LIN)、Air Products(APD)全球大厂，或从卡塔尔断供中受益。

霍尔木兹风险下，美国/中国本土产能更具弹性。

非投资建议，仅参考，股市有风险。