#a股##化工# 【重点】化工，节选自3月9日【周一】年度课内容 【可以自已收一下】

赛道 ——延续设定主题（实物资产): 涨价优选（化工)
一）：化工--接替有色涨价品
1：中东局势三种路径影响能源供给及价格:1）供应中断风险（途径霍尔木兹海峡的原油、天然气规模较高);2）航线绕行增加运输时间和成本;3）价格波动。
2：供应:(1）俄乌冲突，欧盟产能大幅退出;2022-2025年，欧盟宣布关闭的产能从290万吨/年提升至
1720万吨/年，合计约3700万吨宣告退出的产能;(2）中东局势升级，韩国石化巨头YNCC宣布不可抗力，在其对客户信中表示其正受到较为严重的原料供应障碍。此外，LG化学宣布将裂解负荷降至60%，将有可
能关闭其在丽水园区的2号裂解装置。这是原油危机向化工品传导的信号。
3：轮动:过去几轮商品牛市，都是按照贵金属-有色-油（能源)-化工-农产品(大豆、玉米.油脂，后期是猪)轮动的。
4：估值空间:目前周期行业除有色金属，平均估值处在过去20年60%及以下左右分位
5：资源品:超级大国为了地位控资源，中等国家为了安全而补资源，新兴小国为了发展而要资源

二）：A股常用分类
·PX/MEG-PTA-PET聚酯/涤纶产业链 ·氨纶、己内酰胺 ·聚氨酯MDI/TDI ·有机硅 ·钛白粉 ·纯碱:氯碱：气头、煤头 ·草甘膦 ·化肥:尿素、复合肥、钾肥 ·甲醇 ·染料 ·农药 ·磷化工 ·橡胶-轮胎 ·塑料

三）：优势资产
1：能源资源安全及煤代油——煤化工
2：特朗普将元素磷列入国防关键物资清单，磷资源战略意义提升:粮食安全（磷肥）+新能源(磷酸铁)+半
导体（电子用磷酸)——磷化工
3：绿色燃料:甲醇、绿醇:嘉泽新能、佛燃能源、电投绿能、复洁科技

四）：重点个股（1)
1：磷化工:川恒股份、云天化、兴发集团、云图控股、川发龙蟒、新洋丰、湖北宜化、芭田股份
2：钾肥:盐湖股份、藏格矿业、亚钾国际、东方铁塔
3：农药:(1）农药原药:扬农化工、泰禾股份、利尔化学、江山股份、海利尔、长青股份、先达股份;(2)农药制剂:润丰股份、安道麦A、国光股份、诺普信。
4：有机硅:合盛硅业、兴发集团、东岳硅材、新安股份、鲁西化工、三友化工
5：电子特气:华特气体、金宏气体、雅克科技、和远气体、昊华科技、中船特气、凯美特气 广钢气体、侨
源股份;
6：聚氨酯: 万华化学、沧州大化
7：氯碱:潞化科技、氯碱化工、新疆天业、君正集团、北元集团等。【pvc助剂:键邦股份瑞丰高材、日科
化学、新华制药、佳先股份】
8：c1-c4: 卫星化学、宝丰能源等。
9：氟化工:巨化股份、三美股份、永和股份、东岳集团、金石资源、泰禾股份等
10：钛白粉:龙佰集团等。

五）：重点个股（2)
1：炼化-化纤:建议关注:1）涤纶长丝板块:恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、桐昆股份、新凤鸣;2）氨纶板块:华峰化学、新乡化纤、泰和新材;3）粘胶短纤板块:三友化工。
2：维生素+饲料添加剂:新和成、安迪苏、梅花生物
3：染料:浙江龙盛、闰土股份、吉华集团、锦鸡股份
4：煤化工:宝丰能源、华鲁恒升、鲁西化工、三维化学、中国化学、航天工程、东华科技
5：生物柴油:海新能科、山高环能、卓越新能、朗坤科技、鹏鹞环保

六：其他周期品
1：电力:算电协同
2：煤炭:能源重估
3：工程机械:出海