AI接下来两个催化

OFC 2026（光纤通信大会）
技术会议：3 月 15 日–3 月 19 日OFC
展览：3 月 17 日–3 月 19 日OFC
地点：美国洛杉矶会议中心OFC

NVIDIA GTC 2026（GPU 技术大会）
大会 / 展览：3 月 16 日–3 月 19 日NVIDIA
黄仁勋主题演讲：3 月 16 日（周一）11:00

预判：从这两天板块走势来看，只要后面没有大的地缘政治利空，那么资金的想法应该是顶着做到下周的OFC和GTC大会，这两场大会均有非常高的关注度。此后板块就没什么催化了。所以近期可能确实会是AI板块最好的一次做多机会。

从近期跟踪来看，OCS的行业空间需要大力上调，市场还未充分交易，推荐重视腾景，德科立。叠加下周OFC大会上会专门有OCS专题论坛，谷歌和英伟达都会进行OCS汇报。所以不排除会是短期一次重点的细分方向。
CPO的预期是今年2w台，明年4-10w台，NV一家主导。这个市场近期交易比较充分，由于良率存在问题，所以大幅上调概率不高，GTC大会再超预期概率较小，但OCS有可能超预期。主要源于：1.谷歌TPU算力机构里面27年会引入内存池方案，会带来OCS新的，大的增量。2.NV，微软，meta都计划采用OCS，下周OFC大会OCS会是热点议题之一。

上调OCS行业预期的理由
目前预期谷歌2027年引入内存池架构。谷歌内存池（Memory Cache Cluster）是AI算力架构从“计算中心”向“数据中心”演进的标志性技术拐点，其本质是通过CXL（Compute Express Link）协议与OCS（光路交换机）技术，将原本板载于计算芯片（如TPU）周边的昂贵HBM（高带宽内存）剥离或削减，转而构建由海量DRAM组成的独立、可动态调配的共享内存资源池。这一架构重塑旨在打破HBM的容量天花板与高昂成本限制，解决大模型推理阶段日益严峻的“内存墙”与KV Cache（键值缓存）存储瓶颈。
简单说，传统架构：TPU + 板载HBM
新架构：TPU集群 ←[全光OCS网络]→ 独立DRAM内存池。
这个变化新增了三个核心物理环节：独立的内存池硬件机柜（DRAM服务器）连接计算与内存的全光网络（OCS骨干网 + NPO/CPO接入）实现协议转换和池化管理的控制芯片（类CXL芯片）。
目前看下来，这里引用专家原话，内存池化技术将极大推动对OCS的需求，其对OCS的配比需求可能比AI Scale-up场景高出1-2倍，因为存储数据的交换比计算数据的交换更频繁、带宽要求更大。该技术要求极高的切换速度和极低的时延，对系统、软件及OCS硬件都提出了很高的要求，开发和测试工作量巨大。
此前预期谷歌今年2万台OCS，明年预期3w台，加入内存池后，预期为3.8w台，而且28年内存池化方案渗透率进一步提高。
一台OCS现在大概是100w，也就是说单谷歌这边明年OCS市场需求就是接近400亿美金。叠加NV，微软等巨头加入，特别是叠加NV有可能在28年的费曼架构里面引入OCS，那么可以预期OCS在明年乃至后年的市场增量空间都非常广大！

今日专家电话会议原话：预计在2026年3月17日开始的OFC会议上，OCS技术将成为一个焦点，会议设有专门的OCS专题论坛，谷歌和英伟达都将进行OCS主题汇报。除了谷歌，微软、Meta以及英伟达未来都计划采用OCS方案。除了谷歌、英伟达外，北美初创公司nEye.ai也将在OFC大会论坛发言，该公司深耕光波导方案，因其技术优势获得了英伟达、谷歌、微软及美光等顶级厂商的投资，这反映了市场对OCS技术方向的高度需求，尤其是在存储等领域。中际旭创正与nEye.ai联合开发，未来有望向谷歌和英伟达大规模交付。综合来看，OFC2026上关于OCS技术的密集宣讲，预示着该技术可能迎来爆发点。
英伟达在OCS领域的布局和未来规划：英伟达在其2028年推出的Feynman（费曼）下一代产品中，可能会引入新的网络架构，即采用Dragonfly网络架构与OCS相结合（现在是分层网络），以实现网络拓扑的可重构配置。这种架构类似于谷歌目前使用的3DTorus网络架构，旨在解决当前Clos层级网络架构在超大规模集群中连接复杂、成本高昂的问题。英伟达的Dragonfly架构若在2028年普及，将为OCS创造巨大的市场空间。英伟达已在多个场合通过研究报告阐述了OCS与Dragonfly的组合架构对未来AI网络的显著提升作用。近期发布的OCS相关报告并非孤立事件，而是其对该技术长期研究的体现，表明英伟达正在寻找合适的产品代际来应用OCS技术。英伟达投资lumentum、coherent2o亿美元，一方面是需要扩产CW光源以支持CPO，另一方面也是在对接OCS的需求。