国内招标翻倍，海外能源紧张：风电概念股全产业链梳理

1、整机制造 (主机)

1️⃣金风科技 002202

全球风电整机龙头，2024年中国新增装机市占率21%（第一）；绿醇项目超预期。绝对龙头。

2️⃣明阳智能 601615

海上风电整机龙头，漂浮式技术领先；2025年海外订单超2GW。海风龙头。

3️⃣运达股份 300772

2024年中国新增装机市占率13%（第四）；海上风电取得突破。二线龙头，弹性大。

4️⃣三一重能 688349

2024年中国新增装机市占率11%（第五）；海上风电订单取得突破。民企龙头，增速快。

5️⃣东方电气 600875

2024年中国新增装机市占率10%（第六）；央国企背景。央国企代表。

2、叶片

1️⃣中材科技 002080

风电叶片全球龙头，2024年销售24GW，市占率保持全球第一。叶片绝对龙头。

2️⃣时代新材 600458

风电叶片行业国内第二。中车旗下，技术领先。

3️⃣康达新材 002669

风电叶片结构胶国内市场份额第一地位稳固。细分材料龙头。

3、轴承

1️⃣新强联 300850

风电轴承全球领先，海上风电大兆瓦轴承市占率第一。轴承龙头。

2️⃣金雷股份 300443

风电主轴全球龙头，产品应用于14MW以上机型。主轴龙头。

3️⃣五洲新春 603667

风电滚子市占率A股第一（50%），解决行业“卡脖子”难题。滚子龙头，国产替代。

4、齿轮箱

1️⃣德力佳603092

2024年全球风电齿轮箱市占率10.36%，2025年IPO过会。新晋龙头，今日涨停。

2️⃣杭齿前进 601177

2024年国内销量2.67GW。国内重要供应商。

6、塔筒/管桩

1️⃣天顺风能 002531

风电塔筒龙头，曹妃甸深远海基地具备浮式基础制造能力；海外订单超100亿元。塔筒龙头，出海、深远海逻辑。

2️⃣大金重工 002487

陆上塔筒市占率A股第二（29%）；海外出口布局领先。出海龙头。

3️⃣海力风电 301155

海上塔筒&桩基龙头，江苏市占率超60%，积极布局山东、广东等省。海风管桩龙头。

4️⃣泰胜风能 300129

陆上塔筒市占率A股第四（13%）。老牌塔筒企业。

7、海缆

1️⃣东方电缆 603606

海缆技术全球领先，中标荷兰、南苏格兰项目；2025年海外营收目标超10%。海缆龙头，出海、业绩拐点逻辑。

2️⃣中天科技 600522

海洋系列营收占比高，中标欧洲高压海底电缆项目。海缆双寡头之一。

3️⃣亨通光电 600487

海洋能源与通信业务增长迅速，拥有完整海底电缆产业链。海缆重要供应商。

8、变流器

1️⃣阳光电源 300274

风电变流器全球第一，2024年全球发货超44GW，市占率39%。变流器龙头。

2️⃣禾望电气 603063

风电变流器产品占据较高市场份额。二线龙头。

9、运营商

1️⃣龙源电力 001289

风电装机量A股第一（26.19GW）；能源投资集团旗下。运营龙头。

2️⃣三峡能源 600905

风电装机量A股第二（15.92GW）；国内风电运营龙头。运营双寡头之一。

3️⃣华能国际 600011

风电装机量A股第三（8.7GW）。火电转型新能源代表。

10、其他零部件

1️⃣恒润股份 603985

海上风电塔筒法兰重要供应商，能制造7.0MW及以上法兰。法兰龙头。

2️⃣振江股份 603507

风电设备结构件供应商，覆盖机舱罩等产品。结构件供应商。

3️⃣日月股份 603218

风电铸件龙头，拥有年产30万吨铸件产能。铸件龙头。