易凯资本王冉：影视产业的重生时刻：AI为矛，IP为盾
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今天，中国影视娱乐市场总规模在300-400亿美元，其中40-50%为直接制作成本，也就是120-200亿美元用于直接制作。如果未来AI 带来的降本幅度可以达到40%，对应每年50-80亿美元（360-560亿元人民币）的价值释放。

假设这部分降本并非完全通过价格战被平台端消化，有一半沉淀在产业链里并转化为利润，对应20-25倍市盈率，大致会为中国影视产业释放3600-7000亿元的增值空间，取中间值5300亿，相当于10个光线传媒，差不多50个爱奇艺。这还只是存量的部分。

目之所及，AI正在给影视产业带来具有根本性和长期性的四大底层重构：生产要素和成本结构重构、内容形态和内容生态重构、产业链权力和价值分配体系重构、制度、规则与认知重构。

根据前面提到的这份麦肯锡报告，接受采访的20位美国影视制作行业的高管普遍认为今天AI对于既有工作流的效率提升大概在5-10%左右，并且主要集中在前期筹备阶段。

我最近也询问了一些国内大型影视公司的掌门人。他们普遍反馈目前AI给他们带来的效率提升大致在15-25%之间，新一年希望可以进一步提高到30-40%。

这些变革将导致总体影视视频内容供给量会发生指数级增长，但有效注意力、尤其是沉浸式观看的有效注意力反而会进一步集中。

[微風]AI将把内容产业分割成两个截然不同的世界：一边是高度平民化，一边是高度精英化；一边是无比高效的平庸内容制造工厂7x24生成海量平庸内容消耗大量碎片化时间和实时注意力，一边是真正具有系列化和延展可能的IP和IP宇宙占据产业高地，攫取大部分沉浸式体验的注意力和商业价值。AI会成为少数内容精品化和IP化的升级工具；但在更多作品上它同时也是内容平庸化的加速器。

[微風]影视行业的工作岗位将至少消失三分之一，甚至可能达到二分之一。前期和后期阶段是当下被AI蚕食的重灾区，很快也会波及到制作和宣发阶段。不会被AI替代的是那些有能力唤醒创意、构建IP、行使判断、获取信任、承担责任和理解AI能力边界的人。

[微風]随着AI真人大量占据影视作品，对真人演员的需求整体上会大幅缩减，其中头部演员的单项目工作时长和收入模式会发生结构性改变，前端固定收费将会明显下降；中腰部演员会被大面积挤压和替代；群演和替身行业基本消失；新人入行路径会发生显著变化。

[微風]未来的影视创作的主流形态会是10人左右的小型创作单元。大型影视公司大概率会演化为“多个 10人左右的创作单元+IP治理和运营母体平台”的组织形态，它们的核心定位将不再是“创作工厂”，而是“IP正典治理者+资本配置者+风险管理者”。

[微風]平台最核心的诉求只有一个，那就是稳定、成本可控、可替代的优质内容的持续供给，尤其是具有长期价值的优质系列IP内容的独家供给。内容方面对平台挤压最有效的策略就是手握高价值IP集群，同时尽可能做到平台多栖，甚至通过智能体直达受众。