美伊战争正从“闪电战”演变为“消耗战”

美国开始向中东地区调派更多海军陆战队部队和军舰。伊朗新的强硬派领导层上台后，封锁霍尔木兹海峡，持续打击美军基地和以色列本土。

俄罗斯表态为伊朗提供人道主义等援助，俄乌战场压力缓解，石油出口制裁取消，进一步增加了地缘博弈的复杂性。

油价飙涨，美联储降息预期下降，美欧股市重挫。如果战争失控，则存在从能源危机升级至经济金融危机的风险。特朗普需要在11月中期选举来临之前体面结束战争，以避免通胀上升和民众厌战。

当前美以伊战争已脱离速战速决的“闪电战”轨道，演变为一场考验双方韧性的“消耗战”。未来战争走向主要取决于军事优势、战争损耗与国内外压力之间的动态博弈。

从战场态势看，美以联盟虽在初期凭借军事优势取得战果，摧毁了伊朗大量军事目标并削弱其防空体系，但未能实现瘫痪对方指挥体系和消除反击能力的核心目标。而高强度军事行动正快速消耗精确制导弹药库存，引发对美军长期作战能力的担忧。

伊朗的战斗决心和韧性超预期，在领导层遭遇打击后迅速完成权力交接，还通过非对称作战手段持续反击，打击了美军基地和反导系统，并借助“抵抗之弧”将冲突扩展至多条战线。这种以小博大的消耗策略，逐步抵消美以的军事技术优势。

战争的最终走向是多重博弈共同作用的结果。其中，美国国内政治压力尤为关键。11月美国中期选举临近，不断攀升的战争成本正在引发民众不满，油价上涨进一步加剧民生压力，这将迫使特朗普寻求体面收场。同时，弹药库存的可持续性、伊朗地下设施的生产能力以及代理人战争的扩大程度，都将影响冲突的持续时间和最终走向。

综合判断，随着双方的持续消耗，未来冲突或将从高强度对抗转入军事僵持、政治博弈和第三方斡旋并存的状态。双方在付出巨大代价后达成脆弱平衡。美以可能以“达成阶段性目标”为由降低军事强度，而伊朗则借此巩固其地区影响力和内部政权。

美以联盟面临的挑战在于如何在有限的时间窗口内控制损耗，避免陷入长期泥潭；而伊朗的战略核心则是通过持续抵抗，将战争拖入对方无法承受的消耗阶段，进而争取更好的谈判筹码。

此次冲突再次印证，全球正走向大周期末期，世界秩序已然崩溃，地缘动荡加剧，美国盟友四分五裂，全球安全与金融体系走向多极化。

战争的硝烟终将散去，但其引发的地缘重组、经济格局变化以及各国加强军备的觉醒，将对全球秩序产生深远影响。

我在2025年底预测“大宗元年第三阶段：能源”。

16日晚，我将在“任泽平宏观”视频号直播和大家聊聊新趋势。