⚛️ 十五五核电黄金赛道：非化石能源倍增核心基荷

十五五核电核心目标：

• 2030年在运装机1.1亿千瓦（2025年约6500万千瓦）

• 年均核准8–10台机组，总投资超1万亿元

• 主力堆型：华龙一号、国和一号批量化建设

• 前沿：小堆、四代堆、核能综合利用（供热/供汽/制氢）

🔹 核电全产业链龙头（按环节精选）

🏗️ 工程建设（最直接受益）

1. 中国核建：核电工程绝对龙头，国内市占60%+，承担绝大多数核电项目

2. 中国能建/中国电建：核电配套工程+新能源一体化，订单高增

🔌 运营（稳健现金流+业绩确定性）

3. 中国核电：中核系运营龙头，在运/在建规模第一，华龙一号主力

4. 中国广核：中广核系运营龙头，海外项目占比30%，在建规模全球领先

⚙️ 核岛/常规岛设备（高壁垒+高弹性）

5. 东方电气：核岛主设备龙头，压力容器市占70%，华龙一号核心供应商

6. 上海电气：唯一具备百万千瓦级核岛全谱系制造能力，订单爆发

7. 兰石重装：核电压力容器/换热设备，技术壁垒高

8. 中国一重：反应堆压力容器细分龙头，市占60%+

🧩 核心部件/材料（国产替代+高毛利）

9. 中核科技：核级阀门龙头，市占70%+，覆盖全生命周期

10. 久立特材：核电管材（不锈钢/钛合金），核岛/常规岛核心供应商

11. 宝色股份：核电钛设备/压力容器，特种金属龙头

12. 沃尔核材：核辐射改性新材料，应用于核电/新能源

13. 酒钢宏兴：核电特种钢材，技术壁垒高

🧪 上游资源/运维/其他

14. 中国铀业：国内唯一铀资源上市平台，受益铀需求重估

15. 咸亨国际：核电专用工具/运维服务，存量机组运维受益

16. 电投产融：参股核电项目+电力金融，稳定收益

✅ 总结

十五五核电进入批量化建设+国产化率提升+多场景拓展三重红利期。工程建设（中国核建）、运营（中国核电/广核）、核岛设备（东方/上海电气）为核心受益主线；小堆、四代堆、核能综合利用打开长期成长空间。

⚠️ 风险提示：本文信息来自公开资料，不构成投资建议。