新题材：英伟达iconM10材料核心供应商

一、英伟达与沪电股份icon已开始测试次世代CCL材料M10，将带动未来AI伺服器的PCB材料新一轮升级周期。

二、实锤合作

1️⃣沪电股份：传沪电与NV计划就Kyber架构下的Rubin ultra/Feynman进行M10材料验证，公司是英伟达核心供应商之一，产能落地后业绩有望进一步高增。

2️⃣南亚新材icon：海外算力进展迅猛，新材料突破在即，6月将为NV送样M10 CCL，性能甚至领先台光，有望成为仅次于台光之后第二家英伟达M10 CCL合格供应商。

三、PTFE（聚四氟乙烯icon）：英伟达M10材料最大增量

1️⃣中英科技：公司30万平方米PTFE高频覆铜板项目已经投产。

2️⃣沃特股份icon：公司布局的PTFE薄膜得到了国内和美国icon高频高速PCB线路板客户的认可，以英伟达为代表的头部客户是公司LCP材料产品终端客户。

3️⃣隆扬电子icon：在PTFE领域展现卓越实力，成为全球唯一一家实现HVLP5与铜箔的量产企业，其产品表面粗糙度小于0.6微米，与PTFE覆铜板形成核心搭档，价值量占比高达30%-40%。

4️⃣肯特股份：公司专注于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售，PTFE（聚四氟乙烯）等氟塑料是公司主要使用的高性能材料之一。公司四氟膜产品可应用于PCB覆铜板，代表客户有生益科技icon等。间接切入英伟达背板供应链。