去年草稿箱的

除商业航天+ Al应用之外两天有7%可能的三朵小花是谁？
核心数据与受益股

一、核心公司市场占有率&未来三年净利润增速预测

（1）🌷🌷🌷兆易创新(603986)

• 市场占有率

◦ NOR Flash：全球第二(18.5%-20.4%)，国内第一(38%)

◦ SLC NAND：全球利基市场约2%（国产领先）

◦ 利基DRAM：全球约3%（国内第二）

◦ MCU：国内第一，全球第八

• 未来三年净利润增速（券商一致预测，2025-2027）

◦ 2025：约30%（周期复苏+NOR量价齐升）

◦ 2026：约40%（DRAM放量+AI端侧需求）

◦ 2027：约25%（行业回归稳健，MCU与存储协同）

• 补充：中芯国际(688981)为代工厂，无存储原厂市占率；净利润增速与代工产能、先进制程爬坡强相关，2025-2027预计**15%-25%**区间。

（2）🌷东芯股份(688110)

• 市场占有率

◦ SLC NAND：全球约1.4%（国产第一）

◦ NOR/利基DRAM：全球<1%，以中小容量利基市场为主

• 未来三年净利润增速（券商一致预测，2025-2027）

◦ 2025：约120%（SLC NAND国产替代+海外大厂减产）

◦ 2026：约50%（车规级产品放量+制程升级）

◦ 2027：约30%（产品线拓展+客户结构优化）

（3）🌷🌷北京君正(300223)

• 市场占有率

◦ 车规SRAM：全球第一(18%-20%)

◦ 车规DRAM：全球第二(15%)

◦ 利基DRAM：全球约3%（国内第一）

◦ NOR Flash：全球约2%（国内第三）

• 未来三年净利润增速（券商一致预测，2025-2027）

◦ 2025：约10%（汇率波动+毛利率修复）

◦ 2026：约35%（车规存储放量+AIoT计算芯片贡献）

◦ 2027：约25%（汽车电子化率提升+模拟互联芯片增长）

二、长江存储&长鑫存储 核心受益股前五（附逻辑）

（一）长江存储（3D NAND龙头）

1.🌷🌷 佰维存储(688525)：合作开发PCIe 5.0 SSD，采购长江存储晶圆占比38%，直接受益Xtacking4.0产能释放

2. 🌷🌷通富微电(002156)：混合键合技术唯一封装伙伴，降低TSV成本40%，深度绑定294层先进NAND产线

3. 🌷🌷鼎龙股份(300054)：CMP抛光垫国内市占率70%+，长江存储采购占比80%，先进制程核心耗材

4. 🌷中微公司(688012)：刻蚀设备占长江存储供应链40%+，294层NAND产线关键设备提供商

5🌷. 安集科技(688019)：CMP抛光液核心供应商，覆盖12英寸3D NAND产线，铜/铜阻挡层抛光液国内市占率20%+

（二）长鑫存储（DRAM龙头）

1.🌷🌷🌷 兆易创新(603986)：持股约1.88%（A股最高），董事长兼任长鑫董事长；DRAM独家代工+代销，2025关联交易预计11.61亿元

2. 🌷🌷合肥城建(002208)：母公司合肥建投为长鑫第一大股东（持股21.67%），直接受益资产重估

3. 🌷🌷北方华创(002371)：刻蚀/薄膜沉积设备核心供应商，长鑫设备采购占比约45%，2025新增订单25-30亿元

4.🌷 安集科技(688019)：CMP抛光液核心供应商，2025供货金额超8亿元，适配长鑫先进DRAM制程

5. 🌷中微公司(688012)：5nm刻蚀机进入长鑫产线，2025新增订单5-7亿元，支撑DRAM工艺迭代

依据业务绑定深度+业绩弹性+产业链地位