铝板块重磅预期！全球供应冲击来袭，铝价创近年新高

受霍尔木兹海峡航运受阻影响，全球最大单体铝冶炼厂（巴林铝业）停产19%产能，叠加印度铝企因天然气短缺减产，全球铝供应大幅收缩，伦铝已涨至2022年以来新高，国内铝产业链直接受益。

核心受益标的

1. 中国铝业：全产业链龙头，铝价上涨弹性最大

2. 云铝股份：水电铝优势，业绩弹性突出

3. 神火股份：电解铝+自备电，成本优势明显

4. 天山铝业：一体化布局，业绩稳健

5. 南山铝业：高端铝加工，受益新能源+航空需求

6. 明泰铝业：铝板带箔龙头，下游需求旺盛

7. 顺博合金：再生铝龙头，成本优势显著

8. 华峰铝业：新能源热传材料，需求高增

9. 万顺新材：锂电铝箔核心，行业景气度高

10. 中孚实业：自备电+电解铝，盈利弹性大

逻辑：全球供应收缩+铝价上行+国产替代，国内铝企业绩有望集体走强。