关于储能—— 最值得关注的环节
关于储能板块投资机会，跟踪整个行业数据来看，新能源公司估值太便宜了。关于储能这个板块，一直有一个问题一直压制着板块的估值。首先是上游原材料的涨价，特别是碳酸锂的涨价。他会影响储能企业的利润，市场一直很担忧碳酸锂涨价后储能电池企业不能传导价格，导致成本增加，毛利率降低。从目前终端的情况来看，储能电池的上涨幅度确实也不小，大储价格目前也到了3.6-3.8。
但我有一个很重要的判断是，无论是碳酸锂，还是产业链其他环节的价格，都不具备像2020年一样大幅上行的基础。

当然如果碳酸锂价格继续飙升，涨到了20万以上，甚至30万，对于下游储能需求确实会带来比较大的影响，但这是非常小概率的事件。至于其他环节，大幅涨价的空间更小。从任何产业发展的规律来看，伴随行业从高速增长，进入到了中低速增长阶段，行业的利润大概率都会向终端企业集中，对于锂电行业来说，就是向电池集中，这是所有产业发展的规律。
当下一些产业链企业的涨价预期是被严重高估了的，股价是有透支的，电池企业反而大多都在15-20倍pe区间中，估值并不贵。

储能电池对于龙头公司来说，竞争的压力和影响是很小的，22-24年，龙头公司其实已经经历过一轮内卷和行业的下行了，但在这个过程中，公司盈利几乎没有任何恶化.在产业链的地位，对产业链的控制力，确实是无与伦比的强大了。