香港保险又要收割韭菜了！

野火烧不尽，春风吹又生。
韭菜割不完，一茬又一茬。

今天我来讲讲香港保险是怎么收割大陆内部有钱人的。

在2025年7月1日之前，香港储蓄险的演示利率竞争激烈，多家保险公司宣传的长期预期内部回报率（IRR）可达7%甚至更高。例如，友邦、保诚、安盛等公司的产品演示IRR曾达到7.18%-7.21%。

自2025年7月1日起，香港保监局实施新规，对分红保单的演示利率设置了上限。根据规定，港元分红保单的客户预期收益率不得超过6%，非港元（如美元）分红保单不得超过6.5%。因此，目前新产品的宣传演示利率最高即为6.5%。

今天我们就按6.5%说事情。

如果我拿100万，趸交，在大陆买保险，代理人的佣金率大概是1%，对于趸交（一次性缴清）产品，香港保险代理人的佣金约为总保费的3%到10%。

保费在支付佣金后，剩余部分进入保险公司。保险公司需要从中扣除运营成本、风险准备金等，还要给自己留一部分利润，这部分数据我不清楚，但是香港保险公司的整体盈利比大陆强多了，我这里粗略按照和代理人佣金同等水平计算，3%到10%左右。

那么就成了一道数学题目，我拿出100万给保险公司，保险公司用其中94万或者80万来投资，20年后收益率是6.5%，请问保险公司这笔投资需要实现收益率多少才能达成？

若将保费的94% 用于投资，需实现约 6.69% 的投资收益率。
若将保费的80% 用于投资，需实现约 7.64% 的投资收益率。

这个看起来保险公司成了简单的投资公司或者资管公司。

标普500自1957年指数正式成立以来，包含股息再投资的年化总回报约为10.3%。

最后考虑两个问题：
第一、香港的保险公司会拿出保费的多少比例来投资权益类资产？
第二、全世界有多少人能长期做到收益率超越标普500？

香港储蓄险的收益率主要由极低的保证收益和占大头的非保证分红两部分构成。宣传的6%复利是预期总回报，其中绝大部分来自非保证分红，完全取决于保险公司的投资能力。

数据显示，实际分红波动极大，例如友邦、汇丰等公司的产品分红实现率在60%-160%区间波动，而保诚的部分产品甚至出现过**最低仅3%**的情况。这意味着，在表现不佳的年份，实际总收益可能远低于6%。

所以第三个问题：你怎么知道你买的这款保险是不是这个概率较低游戏里面的幸运儿？

汇率风险和资金进出风险我就不讲了，自己可以问下AI就懂了。

我的建议就一个：除非这笔钱后面是不打算回来的，否则 没必要卖港险，但如果不打算回来了，又有更好的选择，港险怎么看都不适合普通人买。