#价值投资日志[超话]# 智能汽车大概率会像智能手机一样，成为一门好生意
今天主要聊三个话题：汽车智能化和地产产业链和当下市场。
第一，汽车智能化带来的机会。我想回答一个核心问题：原来汽车行业不算好生意，智能化之后，能不能变成好生意？现在智能汽车有点像2008、2009年的黑莓手机，虽然叫智能手机，但和今天的完全没法比。未来行业集中度肯定会提升，不会像现在这么分散，玩家会大幅减少。我的判断有四点：AI的入门应用：汽车智能化是AI在物理世界的第一个应用。因为它有明确规则（在固定区域、遵守交规、只能前后左右移动），比人形机器人更容易实现。如果不信L4自动驾驶能成，就更别信人形机器人。核心是软件和生态：当人不用开车，车就成了移动空间，用户体验全看软件和生态。不同品牌的体验差距会拉得非常大，产品差异化更明显。行业洗牌加速：这个过程会残酷洗牌。有能力的企业像苹果一样，用创新产品激发需求。中国不缺消费力，缺的是让人眼前一亮的产品，好产品必然有市场。创新者能拿到溢价和话语权，反之则会陷入依赖别人的恶性循环。赚钱模式变了：如果智能汽车能像优秀司机一样提供增值服务，消费者肯定愿意买单。未来卖车可能不是一次性买卖，车企能从车辆日常使用中持续赚钱。一句话总结：智能汽车大概率会像智能手机一样，成为一门好生意。而且，作为AI在物理世界的首个应用，它有很强的技术延展性。如果我们押注正确，投资的不仅是一家车企，更是未来的AI企业。未来的头部企业，一定是披着汽车外衣的AI公司。特斯拉已经打了样，我相信中国也会走到这一步。