如何分析股票｜受彼得·林奇启发的6步框架

1. 了解业务
公司是做什么的？
能用一句话简单解释清楚吗？

2. 识别行业与护城河
谁是它的竞争对手？
公司是否有定价权或品牌优势？
别人能轻易复制这个生意吗？

3. 深入挖掘财务状况

从资产负债表看
公司是无债还是只有很低的长期债务？
流动比率是否舒适地高于1（流动性充足）？
公司是否有持续强劲的现金状况？

从利润表看
利润是否在逐年稳定增长？
营业利润率是稳定还是在改善？
净利润率是否优于同行？

从现金流量表看
公司是否在产生正的经营性现金流？
它是否在进行业务再投资（资本支出）？
它是否有增长的自由现金流？

4. 评估增长潜力
未来的计划是什么（新产品）？
预计收益是否能增长15%以上？

5. 分析估值
该股市盈率（P/E）在其行业中合理吗？
与历史估值相比如何？
基于PEG或内在价值，该股票是否被低估？

6. 研究发起人及内部人士行为
发起人（大股东/管理层）是否在增加持股？
是否有持续的内部人士买入？

PEG: 市盈率相对盈利增长比率

彼得·林奇撰写的书籍

《One Up On Wall Street》（彼得·林奇的成功投资）
《Beating the Street》（战胜华尔街）
《Learn to Earn》（学以致富）