腾讯QClaw+Token出海+种植业+特斯拉储能链+存储芯片，最直接受益的20家公司（二）

题材三、Token出海

驱动事件：3月17日，港股“Token第一股迅雷科技股价强劲飙升。截至当日收盘，报150港元/股，单日大涨36.74%（相比A股当日下午3点收盘时仅+9%，尾盘在港进一步拔高）。

消息方面，迅雷近期发布了针对OpenClaw全市场全系列产品的FeedClaw（喂虾）平台，旨在整合高质量数据作为“饵料”，为用户安全“养虾”提供保障。

此外，据悉国家超算互联网近日宣布，面向该平台全体OpenClaw用户限时两周免费发放总计1000万Tokens的使用额度。这意味着在官方支持下，开发者可以零成本体验大规模AI智能体调用。

解析：迅雷股价暴涨和超算中心送Tokens这两则消息，都指向“Token出海”概念的升温。

从投资角度看，迅雷的FeedClaw平台切入了OpenClaw热潮中数据与安全服务的空白，为AI智能体提供“饵料”，这一商业模式获得市场追捧。

同时，国家级超算平台大手笔赠送算力调用额度，等于官方背书国内大模型生态，用低廉Token价格吸引开发者。这释放出一个信号：中国AI大模型正凭借性价比优势，加速拓展市场份额，甚至将服务输出海外赚取“Token”收入。

对于相关产业链公司来说，这无疑是重大利好，大量免费的和廉价的Tokens将刺激AI算力消耗暴增，云服务、算力出租、边缘计算等领域订单有望快速增长；同时国内AI技术走向海外，相关服务企业将直接受益于业务范围的扩张。

简而言之，“Token出海”本质上是AI算力和服务出口，当前政策与市场合力推动下，A股中算力基础设施和出海服务相关公司正站上风口。

后市需关注国内大模型调用量能否持续攀升以及海外客户的接受度。如果中国AI企业成功抢占国际市场份额，这一主线行情或将延续并深化。

题材介绍：这里所说的“Token”并非加密币，而是AI模型处理任务时的基本单位（类似文本字节数）。当大模型处理海量文本和指令时，会消耗惊人的Tokens。

近年来，全球AI模型调用量迅猛增长，尤其中国大模型的周调用量已出现赶超迹象。“Token出海”指的是中国的大模型服务以低成本优势获取海外任务量，本质上是输出AI算力和算法服务。

其产业链包括五大环节：算力（提供GPU云计算的厂商）、光通信（支撑算力中心高速互联的通信设备）、模型（研发大模型的AI公司）、电力（为算力中心供能的能源企业）和出海服务（帮助AI产品部署海外的渠道与安全服务商）。

举个通俗的例子：国内一家AI公司如果以更低价格提供同等质量的文本生成服务，就可能吸引海外客户来“购买”它的Tokens（也就是调用其模型服务），这就带动了背后算力提供商、网络支持商一起走出去赚钱。

目前国家层面也在支持这种模式，如降低算力使用成本、鼓励开放平台等。对于投资者而言，“Token出海”是今年AI板块的新主线，它将中国在算力和成本上的优势转化为真金白银的收入，相关公司可能迎来业务量和盈利能力的提升。

第一家：鸿博股份

传统主业为印刷票据的公司，近年积极转型算力运营和区块链领域。旗下子公司英博数科近日与国内AI新锐MiniMax签订了一份年度算力租赁协议，合同金额高达2.98亿元。这意味着鸿博开始大规模向AI模型企业出租GPU等算力资源，相当于成为AI时代的“算力矿场主”。

有了稳定的大客户订单，公司算力业务有望快速做大做强。当前“Token出海”趋势下，像鸿博这样掌握富余算力并能对接AI公司的企业将非常抢手。订单合同证明公司转型卓有成效，未来若国内外AI需求继续爆发，鸿博算力出租业务收入可望水涨船高。

第二家：网宿科技

国内领先的内容分发网络（CDN）和边缘计算服务提供商。公司已为智谱AI等大模型厂商提供边缘算力支持、CDN分发和低延迟推理服务。简单来说，网宿利用其全球分布的服务器节点网络，帮助AI应用加速响应并降低网络延迟。

随着OpenClaw等智能体应用的普及，终端用户可能遍布全球，低延迟服务需求剧增，这正是网宿的强项。智谱等与其深度合作表明，公司在AI出海服务链中不可或缺。

后市，若国内大模型走出去服务更多海外用户，网宿的边缘网络流量和算力需求将同步攀升，公司有机会凭借技术优势获取更多AI行业订单，实现传统CDN业务向AI算力服务的华丽升级。

第三家：优刻得

国内中立第三方云计算服务商（UCloud），长期与智谱AI保持战略合作关系。不同于阿里、腾讯等自有生态云，优刻得以开放合作著称，为众多创新型AI企业提供定制化云服务。

智谱选择优刻得，表明公司在算力资源、大数据存储以及弹性部署方面满足了大模型训练和推理的严苛要求。“Token出海”浪潮下，国内AI公司拓展业务需要大量海外云基础设施支持，优刻得具备海外节点和服务经验，能够协助这些AI公司快速部署全球服务。

因此，随着国产模型调用量激增和服务范围外拓，优刻得的云资源使用率和收入有望大幅提高。在国内云厂商中，公司扮演着AI创新孵化器和加速器的角色，此轮AI东风将强化其市场地位。

第四家：光迅科技

国内光通信器件龙头厂商，产品涵盖高速光模块、光纤器件等，是数据中心和通信基站建设的重要供应商。AI算力的提升离不开高速网络支撑，当成千上万GPU服务器并行计算时，需要通过高速光模块互联交换海量数据。光迅科技的高速光模块正是满足这一需求的核心器件。

“Token”消耗飙升实则反映算力中心繁忙程度提高，这会直接拉动高速光通信设备的需求增长。作为行业领导者，光迅具备成熟产能和技术优势，可及时供货满足算力基础设施扩容所需。预计在OpenClaw带动的算力投资潮中，公司订单量将稳步上行。同时，在国际市场上光迅产品也有竞争力，有机会随“出海”项目同步进入海外算力基础设施建设，实现国内外两头获利。

题材四、特斯拉储能

驱动事件：据报道，特斯拉（Tesla）正联手LG能源在美国本土建设大型电池工厂，双方计划合资投入43亿美元。该工厂将为特斯拉第三代Megapack储能系统生产电池，预计2027年投产。

这是特斯拉为扩大其储能业务所采取的重要举措之一，未来新工厂量产的电池将直接用于满足快速增长的全球储能市场需求。

解析：特斯拉大手笔扩产储能电池，传递出行业高景气度的信号。这一消息对其供应链企业形成利好预期。

特斯拉储能业务扩张意味着对相关零部件的需求长期稳定增长——从电池结构件到PCB电路板，再到外围材料，现有供应商的订单量有望逐年攀升。

其次，与LG合作建厂体现特斯拉对供应安全的重视，未来生产一旦上量，除LG提供电芯外，其他配套仍需依赖全球优秀供应商，其中不乏中国企业的身影。因此，提前进入特斯拉储能体系的公司将分享这一增长红利。

还有，特斯拉的大动作往往会带动整个储能行业投资，其扩产会激励其他厂商跟进布局，大型储能市场蛋糕做大，行业上下游皆受益。简言之，特斯拉储能工厂的推进不仅锁定了自身未来几年业务高增速，也让相关概念股看到了确定性较强的业务增量预期。我们可关注项目进展及产能释放节奏，如2027年投产顺利，供应链企业业绩有望同步释放。

题材介绍：特斯拉储能业务主要包括面向电网的大型电池系统Megapack和面向家庭的Powerwall等产品。其产业链涵盖电芯、电池管理系统、逆变器、电气控制、热管理、机械结构件以及特种玻璃等多个模块。

以Megapack为例，一个完整的储能柜需要成组的锂电池模组（当前多采用磷酸铁锂电芯）、用于控制充放电的电路板、散热系统、金属柜体和防护玻璃面板等零部件。

中国在光伏和电池领域优势明显，不少国内厂商已经进入特斯拉储能供应链，为上述环节供货。例如，有企业提供电池结构件，有企业供应用于储能柜的PCB板，还有企业专门供应耐候玻璃。

储能作为新能源产业的重要组成，正迎来全球共振式增长。

特斯拉在上海也启动了储能超级工厂项目，进一步证明这一市场空间广阔。

我们可以把储能理解为大型充电宝或备用电站，其核心在于高性能电池和配套系统，任何一个部件的升级都关系到系统安全与效率。随着越来越多可再生能源并网，储能产业链企业有望持续繁荣。

第一家：新朋股份

公司是特斯拉储能项目的结构件供应商之一，主要通过代工厂渠道为特斯拉提供储能柜体、箱体和各种金属结构件。

简单来说，Megapack那些大型电池柜的骨架和外壳中，就有新朋股份生产的部件。公司在精密钣金加工领域经验丰富，产品通过了特斯拉严格认证。

随着特斯拉扩大储能系统产量，新朋将获得源源不断的零部件订单。尤其特斯拉启动自建电池工厂后，为确保供应链稳定，像新朋这样表现可靠的伙伴将更受重视。对于新朋而言，绑定行业龙头客户意味着产能利用率和营收的稳步提升，公司在新能源装备板块的话语权也同步增强。

第二家：世运电路

PCB（印制电路板）制造企业，在新能源车及储能PCB领域深耕多年。世运电路是A股中少数官方确认进入特斯拉供应链的PCB厂商，不仅为特斯拉汽车提供核心电路板，也参与了特斯拉Dojo超算、Optimus机器人以及储能设备的PCB供货。

对于储能业务，公司已开始为特斯拉提供相关控制板产品，部分电路板实现量产出货。特斯拉Megapack对PCB的需求包括电池管理系统板、能量控制板等，技术要求高、可靠性标准严苛。世运凭借与特斯拉多年合作建立的信任，牢牢占据主要供应席位。

未来特斯拉储能项目放量，世运电路的订单规模将水涨船高。此外，参与顶尖客户的创新项目也提升了公司技术水平，使其在全球PCB市场树立了高端品牌形象。

第三家：亚玛顿

光伏玻璃制造企业，是特斯拉太阳能屋顶和储能产品的合格供应商。

公司为特斯拉提供太阳能瓦片玻璃，以及Megapack储能柜的防护玻璃面板等产品。亚玛顿的特殊玻璃具备高透光、高强度和耐候性，能够满足户外严苛环境下长期使用的要求。这类玻璃既要保证光伏发电效率，又要保护内部元件安全，可谓储能系统中不可或缺的一环。

随着特斯拉储能项目加速推进，亚玛顿的配套供货也将随之增加。尤其未来更多新能源项目（光伏+储能一体化）落地，公司有机会拓展新的订单。通过服务特斯拉这样要求严格的客户，亚玛顿也在倒逼自身技术升级，在行业内保持领先地位。

第四家：科达利

锂电池精密结构件领域的领军公司，产品涵盖电池模组壳体、极柱等关键部件。科达利是特斯拉的长期供应商之一，为其电动车电池包提供结构件支持。

在储能方面，特斯拉的Megapack电池模组与动力电池有相通之处，同样需要大量金属结构件来固定和连接电芯。科达利多年来积累的工艺完全可以复用，事实上公司已有为海外储能项目供货的记录。此次特斯拉牵手LG建厂扩产，无疑将带来更多电池结构件需求。

科达利凭借稳定的产品品质和产能储备，有望承接新增订单并扩大供货规模。对科达利来说，绑定特斯拉不仅意味着当前业绩增长，更奠定了其作为全球一线电池结构件供应商的地位，在未来储能和电动车双市场都拥有强劲竞争力。