调研解读|欧洲光伏组件集体涨价，关注海外光伏市场机会
价：2026年1-2月欧洲光伏组件市场迎来明显涨价，N型技术成为核心领涨品种。据sun.store数据，双面TOPCon、单面TOPCon组件环比分别上涨10%、9%，全黑组件与背接触组件分别上涨8%、7%，四类高端产品均价首次集体突破0.1欧元/Wp。单面PERC组件变化不大；N型组件溢价显著走强。
量：欧洲光伏需求景气度高企，市场情绪持续乐观。欧洲光伏PMI指数维持69点，较2025年12月62点明显回升，欧洲未来数月仍在明显增加采购量。
欧洲N型组件领涨，全球光伏迈向PERC向N型技术切换关键阶段，利好国内N型组件企业。双面TOPCon价格较2025年中低点反弹近20%，行业盈利修复趋势明确。价格上行非单纯成本推动，核心是技术迭代、需求复苏与供应链格局共同作用结果。
重点关注：天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基绿能等。
光伏胶膜：涨价带动盈利修复

1、今日福斯特大涨主要和近期胶膜涨价有关。中东冲突导致油价暴涨，进而引发粒子价格上调，最新粒子价格已经超过13000元/吨，较中东冲突前上涨40%以上；胶膜成本上行叠加组件排产修复，推动胶膜价格上涨，预计涨幅在1元/平以上。根据龙头公司反馈，此次涨价将实现盈利修复。

2、若中东冲突加剧使得能源价格高位，有望提振海外市场终端需求，部分经销商已反馈欧洲缺货，需求回升利好胶膜等辅材盈利修复。光伏胶膜在光伏行业中竞争格局最优，福斯特保持50%以上的市占率，二三线企业出货缩量或停产，是率先完成出清的辅材环节。关注福斯特、海优新材等标的！

福斯特 光伏胶膜盈利预计Q2修复，电子材料和铝塑膜出货量预计增长30%以上，计划投资柔性太阳翼公司，加快太空光伏业务落地。