【信立泰】JK07具备FIC潜质
JK07有望对标诺欣妥，成为重磅（数十亿美元以上峰值）级别的海外大药品种，2026年的临床II期数据读出有望成为重要催化，建议重点关注信立泰！
JK07为慢病领域国内为数不多的FIC海外大药。预计峰值销售200亿美金！全球约有2300-6400万心衰患者，随着人口老龄化和与生活方式有关的心血管疾病发病率不断上升，患病人数或将进一步上升，当下心衰领域药物有限，局限性也很突出，所有药物只能延缓疾病进展，无法从根本上修复或再生已坏死/功能丧失的心肌细胞。JK07的NRG-1靶点有望通过独特的“激活与修复”双重模式逆转心力衰竭的进展。
JK07 II期数据即将读出，若海外成药，海外部分市值空间有望打开。JK07在美国的Ib期单剂量爬坡实验中可显著改善HFrEF型心衰患者心缩功能：0.09 mg/kg的单剂量给药6个月后，LVEF较基线水平提升49%。此外，JK07在猪和啮齿类动物中能够改善有效心脏舒张功能障碍与纤维化，提示其有治疗HFpEF的潜力。II期数据对于公司估值提升至关重要，预计4月底将在2026心力衰竭大会读出。若II期数据好，基于数十亿美金级别的峰值销售，认为海外部分市值空间有望打开。
风险提示：临床进度或上市时间不及预期，行业竞争加剧。