上市公司 CEO 在电视直播里能有多嚣张？
Lumentum 的老板只说了两句话：
"我们的产能彻底卖空，直接排到 2027 年底。"
"看不到尽头。"

卖的是什么？
光子设备。
AI 算力竞赛的下一道鬼门关。

数据中心巨头们正在疯狂扫货。
只要产线上能吐出光收发器和 EML 激光器，全盘照收。
实际产能比巨头们的需求低了近 30%。
所有的生产线都被长期合同彻底锁死。

市场全盯着 GPU 够不够用。
但算力跑得再快，数据管线堵死也是白搭。
光子学正在复刻内存危机的老路。
真正的瓶颈早就悄悄转移了。