#tyj天赢居[超话]##A股[超话]# 国际局势方面，冲突已引发全球供应链担忧，全球"碎片化"趋势加剧。这种环境下，美元资产虽具避险属性，但高利率对经济的滞后效应将在下半年显现，新兴市场资本外流压力亦需警惕。
投资策略与机会：
第一，能源与原材料板块仍是短期核心配置。油价突破百元关口后，油气开采、油服设备企业盈利弹性最大，建议关注现金流充裕、股息率高的上游标的，可配置5%-10%的仓位。
第二，科技方向聚焦国产替代主线，半导体设备、AI算力、工业软件等"卡脖子"领域受益政策红利，优先选择研发强度高、订单可见性强的龙头标的，利用回调分批布局。…… http://t.cn/AXfVjkGc