华为昇腾产业链 · 精简核心版

一、整机服务器（最正宗、业绩最硬）

• 拓维信息：昇腾整机核心标杆，全栈合作，辨识度第一

• 神州数码：昇腾总代，渠道壁垒深，业绩兑现强

• 烽火通信：子公司长江计算，正宗整机厂商

• 广电运通：运通昇腾，金融+算力双驱动

• 同方股份：国资+昇腾，稳扎稳打

二、算力租赁 & 智算中心（趋势大票，弹性足）

• 恒为科技：昇腾算力租赁龙头，资金最爱

• 华胜天成：昇腾基建+集成+算力调度

• 云鼎科技：绑定昇腾+盘古大模型，订单明确

• 首都在线：昇腾适配+GPU集群，短线爆发力强

三、大模型 & 算法应用（情绪龙头）

• 科大讯飞：AI龙头+昇腾深度适配，中军担当

• 云从科技：大模型+昇腾，AI国家队

• 云天励飞：AI视觉+昇腾，人气弹性标

四、软件适配 & 生态（趋势慢牛）

• 润和软件：鸿蒙+昇腾双生态，老核心

• 软通动力：华为钻石服务商，昇腾核心软件伙伴

• 常山北明：信创+昇腾，辨识度高

五、芯片封测 & 制造（硬核底层）

• 长电科技、通富微电：先进封装受益Chiplet

• 华虹公司：国产算力芯片制程预期

六、核心零部件（液冷、PCB、电源）

• 英维克、申菱环境：液冷散热，高算力刚需

• 深南电路：高端PCB核心

• 杰华特、泰嘉股份：电源管理芯片/服务器电源

七、分销及配套

• 深圳华强：电子分销+算力供应链

• 朗科科技：存储+服务器配件
谁最有可能走成十倍牛股？

从历史大牛股的基因来看，一般要满足：

1. 业务高度纯正，直接绑定昇腾核心

2. 业绩能持续兑现，不是纯题材

3. 盘子适中，机构+游资共振

4. 有独家壁垒，不可替代

综合当前市场地位与弹性，最具潜力的第一梯队：

• 拓维信息：昇腾整机绝对龙头，全栈生态，最容易走长牛

• 恒为科技：算力租赁弹性最大，资金抱团最紧

• 神州数码：渠道壁垒深，业绩最稳，长逻辑很硬
重要提醒

以上仅为产业链梳理与市场热点分析，不构成任何投资建议。
十倍股都是走出来的，不是选出来的，高位题材波动极大，一定要注意仓位和风险控制。