高通胀压力持续施压，原油价格成为关键变量。布伦特原油5月期货报112.19美元，创下2022年中期以来新高，单周大涨8.77%；与之形成对比的是，贵金属大幅回调，黄金单周重挫10.37%，白银单周暴跌16.28%，美股道指更是连续四周收跌。

在多重压力之下，白宫释放出缓和信号：考虑逐步降级相关军事行动，在已放宽俄油贸易限制的基础上，进一步批准伊朗原油的临时交付与销售，试图从能源端缓解高通胀压力。

对内，美国被迫加快押注AI基础设施赛道，算力中心、电力配套等大规模基建投资加速推进，特斯拉也正式官宣自建光伏厂，发力能源自给。

欧洲方面则全面放开风光锂储氢市场，依托传统风电优势，叠加储能技术、成本与产业链的成熟，风光锂储一体化迎来大规模落地窗口。

全球基建需求同步升温：美国大力推进新基建，战后中东同样迎来重建周期，这对A股中具备海外工程优势的基建出海板块构成重大利好，以中国建筑为代表的企业已在沙特新城、卡塔尔世界杯等项目中树立标杆。

除此之外，A股还将受益于两大主线：一是中东资金持续流入，二是军工出口订单的稳步增长。