期货品种最新基本面数据资讯（财醒来期货红宝书提炼2026.3.21）
贵金属板块
沪银
市场多空博弈加剧，总持仓量日度下跌1.33%
价格波动与能源市场联动性增强
沪金
价格受油价上行推升的通胀预期影响
铂
铂金主力合约3月19日下跌7.66%，报506.95元/克
价格受通胀预期影响
有色金属板块
沪铝
国内电解铝库存小幅增加，铝水比例处于低位，供需边际改善
国内需求回升，海外低库存对价格形成支撑
国内铝棒库存减少2万吨
氧化铝
指数跌0.75%至3038元/吨，山东现货价格上涨20元/吨
沪铜
铜矿TC（加工费）持续走低，海外冶炼厂减产预期增强
国内电解铜库存由增转降，减少2万吨
华东现货贴水缩窄至30元/吨，广东升水扩大至80元/吨，国内呈现去库与区域供需差异
国际铜
国内电解铜库存转为去库，华东现货贴水缩窄至30元/吨，广东转升水80元/吨
海外冶炼厂减产预期增强，铜矿TC(加工费)持续走低
铜价下跌6.06%，受全球制造业数据疲软及美元指数走强影响
沪镍
LME库存处于高位，矿端对价格存在支撑
供需边际改善但库存偏高
沪铅
再生铅冶炼亏损扩大，铅锭产量上升
锌、铅库存累积压力显现，需求未出现明显改善
国内铅锭库存减少0.75万吨，再生精铅价差平水
进口盈亏为+696元/吨，进口窗口扩大
沪锡
佤邦复产及印尼增产预期缓解供应紧张，刚果(金)相关风险未消除
国内锡供应偏紧但需求弱修复
主力合约跌6.56%至345730元/吨，LME库存增加30吨
沪锌
伦锌库存累积，国内供应压力回升，需求旺季未显现，供需双弱
国内库存减少0.72万吨，社会库存高于两年同期
进口盈亏为-2568元/吨
不锈钢
社会库存下降1.24%至107.26万吨
价格受镍价下跌影响出现回调，库存去化和成本支撑对价格形成支撑
黑色建材板块
螺纹钢
钢材供需双增但库存去化缓慢，整体呈弱平衡状态，地产新开工同比下滑23.1%，终端需求持续疲软
库存见顶回落，基本面结构性矛盾为库存高企、需求疲弱，压制价格上行空间
主力合约跌0.15%至3135元/吨，现货价稳定于3200-3240元/吨
价格涨1.75%至3142点
热卷
地产新开工同比下滑23.1%，钢材供需双增但库存去化缓慢，整体呈弱平衡状态
市场需求受地产需求拖累，原材料端海外供给扰动风险可能推高成本
焦煤焦炭3月供给边际压力仍存，对热卷生产成本形成潜在压制
价格涨2.01%至3295点
铁矿石
中长期高库存压力难缓解
钢厂补库需求对价格形成支撑
地产数据疲软、钢材库存去化缓慢间接影响铁矿石需求
焦炭
市场存在结构性矛盾，库存高企叠加需求疲弱压制价格上行空间
供需双增，盘面跟随成本端焦煤运行
日照港准一级湿熄焦贴水10.5元/吨，山西低硫主焦现货升水113元/吨
价格跌0.03%至1721元/吨
焦煤
3月供给边际压力仍存，下游补库持续性存疑
钢厂补库需求推动价格上行
价格涨0.26%至1159.5元/吨，山西低硫主焦现货升水113元/吨
价格涨4.90%（1178点）
动力煤
一季度BDI指数均值达1940点，同比增加70%；铁矿石、煤炭运费同比上涨超20%，预计二季度震荡偏强，全年BDI指数或在2000-2500点运行
硅铁
利润修复推动复产加速，估值偏高
价格涨0.48%至5824元/吨
锰硅
供需宽松，库存高企压制价格
价格在突破前高6080元/吨后进入高位震荡阶段
玻璃
供需过剩格局延续，价格中枢下行
地产新开工同比下滑23.1%，钢材供需双增但库存去化缓慢，整体呈弱平衡状态
成本支撑与去库压力并存
价格跌2.56%至1066元/吨
纯碱
供需格局延续过剩，价格中枢持续下行
库存水平偏高，需求端呈现刚性特征
下游纺织业淡季对价格形成拖累，能源板块反弹间接影响生产成本
价格跌2.57%至1211元/吨，跌5.48%（1202点）
能源化工板块
原油
供需缺口延续，带动油价高位震荡
卡塔尔17%出口能力受损，改变全球LNG供给格局
沥青
价格上涨10.39%（4457点），受益于炼厂补库需求，同时库存去化趋势对市场形成支撑
原油及LNG供给扰动推升能源化工品成本，沥青作为下游产品成本端受影响
燃油
原油价格高位运行推升能源成本，间接影响燃油品种价格
低硫燃料油
价格跟随原油走势震荡，短期维持高位波动
液化石油气
液态石油气(LPG)复权涨幅14.85%，受益于国际油价反弹及季节性需求回升
丁二烯胶
丁二烯供应收缩，对合成橡胶价格形成支撑
橡胶
天然橡胶市场受云南开割预期影响，胶价延续下行趋势
合成橡胶受丁二烯供应收缩支撑，盘面相对坚挺
天然橡胶ru2605合约最新价16090元，跌2.51%（-415元），成交量30.35万手（+4638手），持仓量11.73万手（-9905手）
合成橡胶br2605合约最新价15540元，涨1.17%（+180元），成交量30.1万手（+28366手），持仓量6.38万手（-2574手）
20号胶
云南开割预期可能增加天然橡胶供应，对20号胶形成间接压力
原油价格波动通过成本传导影响天然橡胶及20号胶的定价逻辑
苯乙烯
供需边际改善，期货价格处于上涨趋势，成交量分化，持仓量整体下降
乙二醇
供应下滑，供需边际好转，聚酯需求不及预期可能拖累市场
进口预期下降，港口去库对价格形成支撑
塑料
聚乙烯(PE)短期反弹3.64%（8818点）
塑料(L)最新价8916元，成交量978112手，持仓量356744手，成交量放量，持仓量整体下降
聚丙烯
聚丙烯(PP)最新价9158元，上涨4.90%，成交量1188720手（+242930手），持仓量390530手（+17954手）
丙烯炼厂开工走低，聚酯需求不及预期
PVC
氯碱行业减产，供给端收缩
价格跌2.56%至1066元/吨
甲醇
MA605合约最新价3182元，上涨8.63%，成交量与持仓量均显著增长
价格受伊朗装置重启及需求变化影响，炼厂补库及库存去化对价格形成支撑
PTA
聚酯工厂负荷下降，叠加下游纺织业淡季需求拖累，价格承压
PTA加工费难以上行，PXN(对二甲苯净价)修复空间打开
价格跌4.74%（6650点）
短纤
PF606合约最新价8358元，上涨0.99%，成交量176822手，持仓量136015手
上下游博弈剧烈，PTA装置重启压价，聚酯降负，乙二醇供应下滑，供需边际好转
对二甲苯
PX605合约最新价9914元
成本支撑强，但聚酯需求拖累价格
瓶片
聚酯环节整体负荷下降，部分工厂因订单不足而减产，对上游原料需求承压
乙二醇供应端出现阶段性下滑，叠加下游聚酯厂补库需求支撑，短期供需格局有所改善
PR605合约最新价8628元，较前一日下跌1.73%，成交量163254手，持仓量49224手
烧碱
供应端存在减量情况，对价格形成支撑
尿素
商储集中放量导致价格承压，市场整体呈现稳中偏弱态势
UR605合约下跌0.32%，成交量显著增加，持仓量微增
纸浆
价格受美金盘报价波动、宏观经济预期变化及纸厂意外停产等事件影响
农产品板块
豆一
我国3月样本大豆到港量1548万吨，同比增加16.5%，港口库存549万吨，同比增加41.2%
2025/26年度全球大豆产量427.17百万吨，美国、巴西、阿根廷产量分别为115.99百万吨、180百万吨、48百万吨
国内二季度大豆进口量预计3120-3200万吨，环比增加73%-77%，压榨量2610-2718万吨，环比增加20%-25%，豆粕提货量环比增加11.4%-12.8%，库存将出现累库
豆二
国内二季度大豆进口量预计3120-3200万吨，环比增加73%-77%，压榨量2610-2718万吨，环比增加20%-25%，豆粕提货量环比增加11.4%-12.8%，库存将出现累库，压制基差
我国3月样本大豆到港量1548万吨，同比增加16.5%，港口库存549万吨，同比增加41.2%
2026/27年度美豆种植面积预计同比增加4.7%
豆粕
国内二季度大豆进口量预计3120-3200万吨，环比增加73%-77%，压榨量2610-2718万吨，环比增加20%-25%，提货量环比增加11.4%-12.8%，库存将出现累库，压制基差
南美大豆出口旺季加剧供应压力；2026/27年度美豆种植面积预计同比增加4.7%
国内3月样本大豆到港量1548万吨，同比增加16.5%，港口库存549万吨，同比增加41.2%
价格下跌3.26%（3029点），受饲料需求季节性回落影响
2025/26年度全球大豆产量427.17百万吨，环比减少0.23%，美国产量115.99百万吨，巴西产量180百万吨，阿根廷产量48百万吨，环比减少1.0%
菜籽粕
全球菜籽丰产，供应显著改善，期价表现弱于豆粕，豆菜粕价差扩大
油菜籽
全球菜籽丰产，菜粕供应显著改善，期价表现弱于豆粕，豆菜粕价差扩大
菜籽油(OI)最新价9854元，成交量192755手（-5077手），持仓量234514手（+5030手）
棕榈油
马来西亚2月棕榈油产量为128万吨，环比减少23.1%，库存达270万吨，同比增加44.6%；3月1-15日出口量92.1万吨，环比增加56.9%
印度植物油库存为187万吨，环比增加6.5%
最新价9796元，下跌0.42%，成交量491200手（-90211手），持仓量331096手（-1763手）
豆油
最新价格8616元，上涨0.11%，成交量251021手（-29647手），持仓量594494手（+9710手）
价格受原油价格高位运行影响，豆粕价格弱势延续间接影响豆油市场供需平衡
菜籽油
最新价9854元，成交量192755手（-5077手），持仓量234514手（+5030手）
花生
当前最新价8188元，较前一交易日微跌0.14%；成交量38857手，环比减少10820手；持仓量189754手，下降1271手
玉米
市场当前处于高周转、低库存、慢累库通道，供需博弈加剧
短期阶段性潮粮卖压、替代品供应补充将压制价格，需求稳健、商业库存去库及渠道库存暂不释放对价格形成支撑
玉米淀粉
市场供需维持紧平衡，价格受潮粮上量影响
郑麦
小麦替代优势回归，加剧供需博弈
天气扰动影响新季小麦及玉米生长
普麦
小麦替代优势回归，加剧供需博弈
鸡蛋
最新价3367元，较前一交易日下跌29元，跌幅0.85%，成交量增加，持仓量减少
现货需求呈现脉冲式波动，盘面估值偏高
生猪
2025年上半年能繁母猪存栏高位运行，产业MSY提升至21.89头，同比增加2.77%
2月仔猪出生量达578.04万头，仅次于2025年10月峰值，按6个月育肥周期推算，供应压力或持续至8月
生猪均重环比、同比均增加，库存释放压力显著
二季度为传统消费淡季，屠宰量及肉猪价差季节性回落，冻品库容率17.08%，出栏流向二育占比1.15%，终端消费驱动偏弱
最新价10335元，下跌230元，跌幅2.17%，成交量增加，持仓量减少
全国均价区间为河南10.02元/公斤至广西9.76元/公斤，养殖端挺价意愿松动
苹果
价格反弹受益于库存去化
棉花
我国1-2月进口棉花38万吨，同比增加11.5%，进口棉纱29万吨，同比增加14.3%
2025/26年度全球棉花产量2634万吨，环比增加0.9%，美国产量303万吨，巴西产量425万吨，环比增加3.8%，中国产量773万吨，环比增加1.3%
最新价15150元，下跌150元，跌幅0.98%，成交量、持仓量减少
棉纱
我国1-2月进口棉纱29万吨，同比增加14.3%
白糖
2026年1-2月我国白糖进口量同比增加44万吨至52万吨；2月国内产糖926万吨，同比减少4.8%，销糖75万吨，同比减少26.6%，工业库存581万吨，同比增加16.5%
国内榨季尾声增产压力缓解
印度2025/26榨季累计产糖2621万吨，同比增加10.3%，泰国同期产糖1027万吨，同比增加5.6%
全球食糖产量1.8129亿吨，低于预期
原糖持续贴水巴西乙醇折算价
最新价5417元，上涨40元，涨幅0.74%，成交量、持仓量减少
红枣
期货隐含波动率当前值为40.49%
原木
2025年针叶原木进口同比减少8.4%，辐射松进口逆势增长1.4%，占针叶总进口73.9%
2026年一季度新西兰发运量回升，3月到港量预计达173万方，环比增幅显著
3月辐射松CFR报117-122美元/方，进口成本持续走高
2026年1-2月地产投资同比降11.1%，新开工面积同比降23.1%，竣工面积同比降27.9%；房企资金到位同比降16.5%
2026年一季度节后出库量环比改善但同比仍降10.9%，山东、江苏港口日均出库量同比分别降13.8%、8.6%
截至3月中旬，中国针叶原木总库存304万方，同比减少12.9%，辐射松库存占比80%；山东港口库存占总量60%
最新价814.5元，上涨6元，涨幅0.74%，成交量、持仓量均增加
新能源板块
碳酸锂
电池级碳酸锂库存减少86吨，下游采购增加
LC2605合约收盘价142600元
短期供需紧平衡，但终端需求走弱迹象显现
工业硅
供需格局延续宽松
西南枯水期开工降至极低水平，西北大厂减产后企稳
多晶硅库存压力显著，有机硅挺价有限，铝合金需求提振不足
期货跌1.07%至8285元/吨，华东不通氧553#现货9100元/吨
多晶硅
库存处于高位，现货价格承压，中长期供应收缩预期增强
库存高企叠加硅片环节去库缓慢，负反馈持续
上游产能扩张及需求预期降温，供需矛盾加剧
PS2605昨日收盘价38550元，下跌5.76%（-2360元），成交量13502手（+4804手），持仓量32966手（-1612手）