十五年前，高盛高华证券做的一个有趣的小研究：

银行季末冲存款的做法大家都知道，其后果是减少了市场上的流动性。所以一个简单的推论是季末之后的投资收益应该好于季末之前的投资收益。
为此，我们利用过去20年的数据做了个有趣的研究，研究每季末后10天和每季末前10天的市场表现。结果令人惊讶，如果过去20年仅在每季末后的10天投资于股市，累计收益高于过去20年股市的整体收益。而如果只在季末的前十天投资于股市则大部分情况都会亏损，即使是在大盘翻番的背景下。