周末又思考两天。
明确了以长期趋势为指导目标的原则。
以此为原则复盘整个持仓后，我认为我的长期观点不需要修正——即使战争持续导致美国陷入衰退。

1、中国是这场战争中受损最小甚至有所受益的国家之一，那么从长期看，中国本土的制造型企业没有衰败逻辑——工程机械/电网设备；
2、AI尤其是中国仍是大方向，滞胀、衰退会通过融资困难的形式迟滞美国的AI发展，但中国不存在这个烦恼。且作为当今世界唯一的科技革命，等美国为对抗衰退开启货币宽松时，资金还是会往AI流——国产AI/半导体/恒科；
3、有色短期会被流动性危机带崩，但只要美国不搞沃尔克衰退，最终就会走向滞胀和货币超发。对有色的长期看法，取决于是相信数学还是相信胖虎——工业有色；
4、衰退好、衰退秒、衰退呱呱叫——红利。

所以，从长期看，我的组合在面对衰退情境下（及隐含的美国不采用极端紧缩政策假设）仍有较好的抗风险能力。
但短期的抗风险能力很差，因为高仓位和粗糙的对冲结构。

我目前的想法是，战争已经进行了三周，大部分嗅觉灵敏的资金都跑得差不多了，此刻如果我再跑，能躲过的下跌空间有限，且下跌风险最高的AI+有色因为减仓和跌价已经合计只有35%左右，继续跌影响也越来越小，所以就熬吧，不看短期，天天给自己灌长期主义的鸡汤来说服自己。

但有几点需要注意：
1、我的组合短期是有风险的，如果要参考我的策略，得想明白自己的资金是不是跟我一样几年不动都无所谓；
2、我组合还是有一定的对冲的，如果你的持仓中AI、有色占比很高，那还是要考虑整体波动率的风险；
3、如果美国真的天降伟人大幅加息，那我的策略就惨了。

此外，我周末还想明白了一点：
我确实太急躁了。
我在场外是还有资金的，但根本没必要一跌就马上调进来补仓，好像是想急于证明自己没错一样。
我应该让这些场外的钱耐心的等着。如果股市快速反弹，那我给股市的比例就这么多，不需要再追加资金增加股票在整个金融资产中的比重。如果股市持续下跌——那就该跌到出现17HKD的中芯这种绝对机会的时候再出手才对。
所以，私房钱继续藏起来，留到关键时刻再用吧。

当然，下次再来这种黑天鹅，我会尝试先无脑降仓位躲风险。

现在还没想明白的就是，在我的长期的策略里，应不应该加入低买高卖这个战术动作——比如长期看中芯、兆易还有大机会，但短中期的话，真不一定涨得动了，面对这种比较明确的短期趋势，该不该有所动作呢？