阿狸3.23

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上周说过，这行情不彻底好转的话后面就不发午盘，所以今天中午没发，估计接下来几天还是不会发，简单聊聊市场。

今天指数跌的比较多，其实这种调整比较好，像之前那种只跌个股，不跌指数最难做，这样指数早点跌下来，市场后面回暖后就有更大的空间。

题材这里全军覆没，美伊这事，市场受益的煤化工走的还可以，再就是绿电这块，算电协同一直有资金做，化肥和硫磺这里一直涨价，粤桂今天冲高回落，还是坚定看好粤桂今年的业绩。

新技术这块也都大跌，氢能的华光都7连跌了，这位置也差不多了，包括量子科技的德美，后面市场回暖后，都会有机会反弹新高，这点我是坚信的，因为经历太多这种市场轮回了。 
德美这里主营业务受益于油价上涨，之前一直说是炒量子概念，但是实际上业绩是跟油价强正相关的。为什么正相关？核心就3点 ：
1. 它最赚钱的业务：赚的是“价差”，不是赚原油成本 德美业绩弹性主要来自子公司德荣化工（C5/C9深加工） 原料：浙石化裂解副产 C5、C9 馏分 拿货模式：长协固定低价/加工费模式 产品：石油树脂、环戊烷、DCPD 等 → 跟着国际油价直接涨价 结果： 原油涨 → 产品大涨 → 原料涨得少 → 价差拉大 → 利润暴增 它不是“买原油炼产品”， 是“低价拿副产 → 加工 → 高价卖成品”。 2. 它几乎不囤油、不囤原料，不受成本挤压 很多化工股是： 买原油/化工品囤货 → 油价涨 → 成本暴增 → 利润被吃掉 德荣化工是： 来料加工、快进快出、零库存风险 成本端被长协锁住，涨幅远小于产品端。 3. 本部纺织助剂：有定价权，能顺利提价 纺织化学品原料也跟油价走， 但德美是行业龙头，能直接把成本涨的部分转嫁给下游 产品提价 3%~8% 毛利率稳定在 38%+ 油价涨 → 它跟着涨，利润不受损甚至更好 所以本部也是偏正相关。

德美这里今年业绩也是有兜底的。并非推荐，只是聊聊逻辑。

市场终究是走成了去年4月份的样子，大跌就有大涨，安心等待市场调整结束，继续躺平自己看好的企业，各位晚安。