【招商电新】能源战略地位提升，户储首当其冲！
1、行业已开始强劲复苏。2026年2月，我国逆变器单月出口总额达57.3亿元，同、环比提升76%、-4%，环比下降主要系春节假期。其中对欧出口20亿元，同比提升84%，去库已实质完成；对大洋洲出口3.9亿元，同比提升238，补贴拉动显著。
2、能源战略提升、拭目以待经营反馈。经历22年及当下能源危机，欧洲终端将深刻理解能源供给脆弱性，光储资产价值会得到重估，其需求值得紧密关注！
3、此轮户储是大周期，不应纠结短期高频指标。户储行业经历了近3年的行业性去库调整，仅澳洲补贴就让相关企业产生显著经营改善。叠加此轮能源危机以及后续明牌补贴（英国、波兰及德国等）。从1-2年维度来看，板块都会延续超高景气！
重点关注：
艾罗能源、正泰电源、德业股份、阳光电源、固德威
其余关注：锦浪科技、首航新能、科士达、派能科技、合康新能等。