美伊将启动和谈，冲突之后利好军贸：军工产业链全景与关键要素

一、军工产业链结构清晰，可分为上游、中游、下游三大核心环节，各环节与十大军工集团分工协作，呈现 “上游看技术突破、中游看系统集成、下游看订单垄断” 的特点。

1、产业上游：材料与元器件（技术基石与国产替代关键）

1️⃣电子元器件：军工信息化的基石，主要包括连接器（中航光电、航天电器）、芯片（紫光国微、复旦微电）、电容器（振华科技、火炬电子、鸿远电子）等。其中，振华科技在军用MLCC（多层瓷介电容器）市占率超60%。

2️⃣基础材料：用于高端装备的先进材料，主要包括碳纤维（光威复材、中简科技）、钛合金（宝钛股份、西部超导）、高温合金（钢研高纳）等。

3️⃣精密结构件：主要包括锻件、铸件等，代表企业有派克新材、三角防务等。

二、产业中游：分系统与零部件（价值核心与系统集成）

1️⃣动力系统：航发动力是国内唯一能够研制全谱系军用航空发动机的企业，技术稀缺性极高。其控制系统由航发控制等公司配套。

2️⃣信息系统与电子系统：现代化装备的“神经中枢”。包括军用通信（海格通信）、雷达（国睿科技）、导航与控制（北方导航）、卫星应用（中科星图）以及红外、集成电路（高德红外、景嘉微等）等领域。

三、产业下游：整机总装与配套（订单最终承接方）

1️⃣航空装备：包括战斗机龙头中航沈飞、大中型军机龙头中航西飞、直升机平台中直股份以及无人机企业航天彩虹。

2️⃣航天与导弹：中国卫星是卫星研制领域的核心企业。

3️⃣船舶与地面兵装：中国船舶是海军舰船总装龙头，内蒙一机是陆军装甲车辆的主要研制生产基地。