不少买方朋友因为前面这条来交流，我还是展开阐述一下：
1、首先这个机架能卖多少并不重要，重要的是NV用开放生态来获取生态份额，对应中国市场，那就是力求不被挤出。
2、这种开放生态将来由哪家中国公司来适配，其实也不重要。重要的在于，NV已经非常接受要和国产卡共存的事实。NV只求不被挤出中国市场，而A股却还在恐惧NV会拿走所有份额。这便是预期差所在。持有后者观点的，看到这个机架，就是看到定心丸。
3、现在A股流行的叙事和前年一样，走私+租赁作为核心叙事。且不说走势后续能不能持续，中美管不管。就从当前的批复来看，新建算力中心如果在国产卡比例上不能达到要求，路条已经非常难拿到。换做你是做批复的，不说产业和政策，仅仅从乌纱角度，你会怎么做？实调就可以验证到以上情形。
4、国产卡之前没有刚性要求，是因为本身供应能力没有起来。今年Q2我们就能看到三家fab同步流7的情形，甚至可以看到5nm的demo，公开平台就聊到这。总之就是产能的良率爬坡+产品线调整+新产能投放，能够支持后续更多国产卡流片。至于海外能手套多少，那另说，很大程度取决于外部环境。实调也可以验证到以上情形。
5、至于说大厂，除了特别野的那家以外（据说是先外后内，日后再补的形式），其他几家都是有多少国产卡要多少。Q2适配也基本都到位了，正好赶上Q3起量。目前能调研到的，基本都在执行1:1这样，随着国产卡起量，可能还会更高。有些流片适配早的10-14nm产品，现在交期基本在3-6个月，供不应求。
7、国产卡能不能出业绩，去年出不来业绩，因为卡没有量，今年是可以逐季放大营收的，毛利目前还很难降，因为需求端很强。等批量的7-5产能出来了，再评估毛利不迟。这个问题很像前面的模组厂能不能出业绩，现在说市场未必接受，但逐季验证，能见度还是不错的。
8、国产卡哪家强，这个还是要看下一代产品。这里就不做比较了，我们设计能力其实并不差，主要是流片被卡了。所以主流产品还是要看谁先和中芯这头适配到位，后排的可能还要两三个季度才能到位，前排的已经磨合完了，有产能出来就能接走，时间差还是有的。
9、算法对算力的压榨是我们的强项，这个从各个模型的适配都能看出来，在相同硬件基础上不断拉升参数，这是我们的强项。市场早晚能理解这种强项能够补缺国产卡算力代差，再等等吧，下个月或许就秀肌肉了。
10、创板和科创有估值差，最近创板新高，科创新低，两者之间会有一个高切低，这个早上也说过了。不是不看好创板，是判断创板修整横盘期间资金会到科创。毕竟后面还有一堆IPO，实质性利好最近也多，马上科创也放业绩。

以上，汇报完毕