【开源通信】光芯片和光材料的供需双振
🐯OFC大会光芯片巨头纷纷宣布扩产计划，锁定光芯片高景气周期。Lumentum表示，到2026年底，EML的产能将较2025年增长超50%。
🐯Lumentum全线超预期，乐观指引强化量价齐升逻辑。2026年2月3日Lumentum公布FY2026Q2财务业绩，公司FY2026Q2营收达6.66亿美元，同比增长65.5%，接近指引区间上限，Non-GAAP营业利润率达25.2%，同比增长超1700个基点，盈利能力大幅改善且远超预期。
🐯在AI超高速时代，光芯片正从单一材料竞争走向多材料体系协同发展的共振式增长阶段。
🌹重视光芯片+光材料机会
🌟（1）光芯片。推荐标的：中际旭创（硅光芯片）、新易盛（硅光芯片）、源杰科技（EML+CW）、华工科技（EML+硅光芯片+CW+TFLN）；受益标的：长光华芯（EML+CW）、光迅科技（EML+CW+TFLN）、永鼎股份（EML+CW）、仕佳光子（CW+AWG）、东山精密（EML+硅光芯片+CW）、光库科技（TFLN）、安孚科技（硅光异质集成TFLN）、Lumentum、Coherent、Broadcom、Marvell、住友电工、Tower半导体等。
🌟（2）光材料。受益标的：天通股份（TFLN衬底）、福晶科技（TFLN晶体）、中瓷电子（TFLN基片）、云南锗业、AXT、IQE、Coherent等。
☎️开源证券通信团队@所有人$长光华芯(SH688048)$ $新易盛(SZ300502)$ $仕佳光子(SH688313)$
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