光隔离全产业链：稀土断供下的国产替代黄金期

1. 衡东光科（922045）：国内唯一绑定Coherent的隔离器代工商，日本Granopt停产，美国产能转移直接利好，短期订单爆发。

2. 英唐智控（300131）：手握光盾集成全球前三市占率，既是Coherent伙伴也是住友伙伴，双重供应链保障，短期估值修复。

3. 光电股份（600184）：新华光具备光隔离器量产能力，GP材料自主可控，光隔离器涨价潮中直接兑现业绩弹性。

4. 景嘉微（300474）：量产钒酸钇（YVO4）关键材料，掺杂铌酸钇是光隔离器重要产品，技术积累深厚，短期产能释放。

5. 长飞光纤（000063）：TGG晶体最佳磁光材料供应商，掌握上游核心材料，日本断供下长飞系订单优先级提升。

6. 天孚通信（300394）：1.6T光引擎正常交付，高速率光模块对光隔离器需求迫切，随光模块出货量直接增量。

7. 中润光学（688307）：拥有法拉第旋光片加工与光隔离器封装能力，与福晶科技协同，具备完整产业链配套能力。

8. 东田微（301183）：光隔离器龙头，自产光片良率70%+，2026年1.2亿片/年产能，锁定中低端800G市场刚需。

9. 华工科技（000988）：布局铌酸锂新型材料，同时合作光隔离器产品，多技术路线卡位行业升级，短期题材热度高。

10. 光库科技（300620）：高性能光隔离器供应商，技术壁垒高，在高端光模块领域具备持续接单能力。

11. 通宇通讯（002792）：产品包含光隔离器，深耕光通信器件，随数据中心建设需求稳健增长。

12. 昂宝电子（835677）：布局光通信芯片，关注光隔离器芯片国产化进程，短期技术突破预期强。

13. 大恒科技（600288）：光学科研核心厂商，光隔离器作为科研基础器件，短期科研采购需求释放。

14. 新易盛（300502）：光模块大厂，光隔离器是其必配耗材，随公司800G/1.6T产能扩张，上游订单直接拉动。

15. 剑桥科技（603083）：高速光模块领军者，光隔离器性能直接影响模块良率，短期产能满载带动配套需求。

事件驱动节奏

短期（1-2周）：聚焦“材料+代工”双主线，重点配置福晶科技（全球唯一）、衡东光科（美国代工商）。
中长期（6-12个月）：布局“铌酸锂材料+光模块龙头”组合（天通、旭创），享受技术迭代带来的估值重塑。

风险提示

行业技术路线变化风险，国际贸易政策摩擦加剧，原材料价格大幅波动。以上内容仅作为资讯梳理，不构成投资依据。