马斯克布局的太空光伏算力SpaceX链与T链核心股简述
全球算力需求高涨，推动太空光伏与算力产业链发展。技术路线上，短期三结砷化镓电池为主导，中期P型超薄HJT电池渗透，长期靠钙钛矿叠层电池支撑。
上游关键材料里，云南锗业是锗衬底龙头，全球市占超90%，锗为航天级砷化镓电池基底，将率先受益。有研新材和南大光电的MO源材料也很关键。
设备端，迈为股份是HJT整线设备龙头，是S链核心供应商、T链候选；捷佳伟创等各有优势。电池片制造端，通威股份等有技术储备，潜在合作多。目前Space X已确定采购HJT设备，T链在洽谈，值得关注。