【华安电新&汽车】特斯拉发布最新optimus视频，机器人板块反弹

➡事件
今天特斯拉发布optimus最新视频，介绍了optimus的研发团队，展示了机器人在工厂里工作的视频，为发布会和量产预热。各家厂商前往北美商谈，进一步签订PPA，进展积极。根据马斯克最新采访，特斯拉机器人将在6月夏天开始小批量量产，明年夏天大批量量产。产业链指引，下半年开始周产2000-5000台，27年全年预计50万台。

➡投资建议
2026年是特斯拉机器人规模化量产的元年，充满信心。板块从春节之后经过30%的深度回调，已经到了可以布局的位置，建议左侧布局机器人板块。推荐T链核心标的：拓普集团、三花智控、浙江荣泰，有望新进的公司伟创电气、岱美股份、科达利。国产链主要推荐有代工潜力的标的中鼎股份、兆丰股份。

➡t链相关标的更新
拓普集团：执行器价值量3.6万，灵巧手和骨架等价值量超过3万，主业26年预计33亿，主业市值700亿，机器人市值已经显著低估
岱美股份：业绩稳健，26年10亿利润，目前18倍PE，持续送样电子皮肤，有望在2月定点
科达利：主业随锂电板块高景气成长，26年估值19倍，没有体现机器人市值，谐波减速器等产品多次送样t，且反馈积极。
浙江荣泰：已签订定点协议，手部滚珠丝杠和身体丝杠已经定点，份额较大
伟创电气：与荣泰绑定进入t链，手部电机已经定型，有望在2季度签订供货协议。