词元调用量激增 算力租赁进入“卖方市场”

一、云与IDC基础设施

- IDC+智算：光环新网——火山引擎区域核心合作伙伴，3月收购湃阳智能并发布Panacea智能体训推平台；投产机柜8.2万+，规划23万个，宝坻三期140MW推进中。
- AIDC稀缺：奥飞数据——25Q3归母+90.4%，毛利率37.6%连续3季环比提升，EBITDA率突破50%；自营机柜5.7万+，廊坊/天津/怀来进入集中交付期，深度绑定百度/快手/阿里云。
- 西部IDC：美利云——中卫“东数西算”枢纽节点核心DC标的。
- 数据中心：数据港、万国数据、世纪互联。

二、算力调度与租赁

- 中立云：优刻得——GPU算力租赁+大模型训推，中立云厂商稀缺标的。
- 混合云：青云科技——混合云+智算平台，负责算力调度编排。
- 边缘算力：顺网科技——分布式算力ChinaNet，运营边缘资源池。

三、数据要素服务

- AI应用：拓维信息——华为鲲鹏/昇腾生态核心伙伴，AI算力+行业应用双驱动。

- 数据流通：大位科技——数据要素流通基础设施，提供隐私计算+可信数据服务。

 

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