大盘放量站稳 3930 点，短期底部确立，有望冲击 4000 点关口，情绪回暖但高位股分化，警惕冲高回落。流动性层面，央行 MLF 净投放 500 亿，季末资金面平稳。
主线聚焦三大方向：算力 / CPO / 光通信受益算电协同与 AI 需求，资金流入最集中；电力、绿电兼具业绩支撑与稳盘属性；贵金属受金价上涨与避险情绪推动。
操作上保持 6-7 成仓位，回踩 3900-3910 区间低吸主线龙头，冲高至 3940-3950 适当减仓，不追高、滚动做 T。若沪指有效跌破 3890，及时降至 3-4 成仓位控制风险。