融捷股份凭借亚洲最大在产硬质岩锂矿资源优势，2025年锂精矿产量达18.56万吨（6%品位），同比暴涨174.83%，业绩释放节奏超市场预期。当前公司总市值约167亿元，盘子小、弹性足，叠加锂价回暖与产能翻倍预期（2026年选矿产能提升至80万吨/年），成长空间明确 。在A股情绪修复窗口下，三连板走势验证资金认可度，后续延续连板的概率较高，是当前底部起势、业绩高增确定的核心标的之一 。

赣锋锂业1Q26业绩与行情预判

赣锋锂业2026年一季度业绩三重超预期逻辑支撑高增：

1. 主业利润兑现：一季度使用的外购库存矿均为前期低价矿，加工环节利润显著增厚，叠加锂价反弹（3月碳酸锂现货价回升至14-16万元/吨），主业盈利大幅修复 ；
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2. 资产增值加持：持有Pilbara Minerals等股票的公允价值变动收益，以及子公司股权转让投资收益，将进一步增厚业绩 ；
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3. 储能业务放量：2026年储能电芯产能快速释放，中标价环比涨幅超40%，储能业务盈利贡献持续提升 。

从行业周期看，2026年全球储能装机量预计同比增长60%以上，动力电池需求稳步复苏，锂供需缺口将扩大（机构预测2026年短缺20万吨LCE）。叠加美伊冲突催化全球能源安全意识，绿电需求持续高增，碳酸锂价格下半年大概率突破20万元/吨，锂矿股4-5月有望迎来30%以上波段涨幅 。赣锋锂业作为资源自给率超65%的一体化龙头，将成为锂股涨幅核心标的。

底部高增板块挖掘方向

当前市场中，底部起势、1Q业绩大爆炸、未来增长确定的板块，可聚焦三大主线：

1. 锂矿/锂盐产业链：融捷、赣锋等标的已验证业绩弹性，伴随锂价上行，矿端弹性大于盐端，重点关注资源自给率高、产能释放顺畅的标的；
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2. AI算力硬件配套：AI服务器、光模块、PCB等一季报业绩高增，叠加算力需求爆发，是业绩与景气度双驱动的高弹性方向；
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3. 储能+新能源：全球储能装机高增长，光伏+储能、液冷等配套产业链需求确定，同时受益于能源安全政策催化，增长确定性强 。

标的清单与风险提示

- 核心标的：赣锋锂业(SZ002460)、融捷股份(SZ002192)、宁德时代(SZ300750)、胜宏科技(SZ300476)、新易盛(SZ300502)