【周五，温和反弹才正常！A股生态已改变】
上午有一则新闻刷屏：就社保机构有关负责人在论坛上说，这两年社保每次遇到调整的时候，果断地买入，给A股注入了稳定的机制也好，信心也好，那这是好事。

看热闹的背后，我们更应该看到一些数据。其中有一组数据我多看了一下，说社保的平均持股期限是12个月，公募大概不到三个月，就两到三个月。那对比散户或者普通投资人，有的两三天都等不了。为什么？本身是散户，船小好掉头，优势变成了无限人性的放大——波动这个钱也要赚，择时的钱也要赚，趋势的钱也要赚，那不用说，成长的钱更要赚，逃顶的钱那也要赚。这样换了以前，其实是优势。为什么？因为船小好掉头，而且我们以前的市场整体是熊长牛短。那现在不一样了，就是牛长熊短。虽然这段时间跌得比较多，跌得比较快，但是你看，就是上证的月K线，你把它调出来，如果不是你自己亲手调出来的，你都不敢相信这是上证A股。股市已经发生了很大的变化。

这两个变化：一个是指数变得越来越稳定，当然最近表现是差，但从趋势上看，以及从资金进入节奏来看，未来还会这样，就越来越港股化，越来越美股化，长期的这种趋势更偏向于稳定。此外就是量化，作为A股最大的主力，已经完全碾压过去的庄家以及其他的这些角色，还有险资和某队的加持。基本上以前的那套玩法越来越边缘化。那在量化和A股结构发生改变的时候，你还用以前那种跑得快、做个价差、赶快追进去、这种放大人性的玩法，那不是说不行，会越来越难。今天我在群里跟小伙伴交流，我说你看港股，你看中概，你看美股，波动都非常大，以后的A股也会是这样的。不可能再像10年前、20年前那样，那时候体量小，那时候你搞一个千亿的这种大市值都觉得逆天了，现在千亿随随便便，题材股千亿都能拉连板，这市场的变化应该看得到。在波动变得越来越大，而很多人还在迷恋反复折腾、来回切换、高抛低吸、价差操作、追涨杀跌等，越来越难。所以我现在采用的策略，是看准某一个方向，咬定某一个方向。这个方向，要么咱们说它景气度非常高，要么它有稀缺性或者是壁垒，要么就特别便宜。但是便宜现在我不买，我主要是买景气和有壁垒的一些行业。虽然波动也很大，但对比，你比如说今天小金属和周期涨得不错，确实是很好，但是你看小金属这段时间跌了多少。所以，不是说你手上的股票差，是大伙都难的时候，谁没有犯错、谁少犯错，这才是关键。我也不是劝大伙，我只是把我的想法和我最真实的对市场的认知告诉大伙，至于股友们怎么做，我也不问，也不管，那是你自己的事情。至于大盘，周五的交易是下周的预期，所以今天下午指数它很可能偏温和，甚至有一些回踩，但是没有关系，因为预判周末可能有谈的这种具体的进展，所以分歧应该在下周一，供大伙做一个参考。#寿司郎 SIM卡#$迪瑞医疗 sz300396$ $神剑股份 sz002361$