$中矿资源(SZ002738)$ 中矿资源作为国内锂铯双龙头、全产业链一体化企业，正站在业绩与估值双重修复的关键节点。
• 资源端壁垒极强：手握津巴布韦Bi­k­i­ta、加拿大Ta­n­co两大核心矿山，锂精矿100%自给，不受海外矿价波动影响；面对津巴布韦锂精矿出口禁令，公司3万吨/年硫酸锂项目已落地，可合法出口，成为少数完全规避政策风险的中资锂企。
• 产能与成本优势：2026年1月3万吨高纯锂盐技改投产，锂盐总产能达7.1万吨/年，单吨冶炼成本下降2000-3000元，规模效应显著。
• 业绩拐点明确：2025年受锂价低迷、铜冶炼亏损拖累业绩；2026年锂价回暖（一季度站稳15万元/吨），机构预计一季度净利润同比增超970%，全年归母净利润中枢约50-58亿元，弹性居锂矿板块前列。
• 多金属协同：全球铯铷资源垄断（毛利超70%），叠加铜矿、锗镓等业务，提供稳定利润基底，对冲锂价周期波动。
短期看，津巴布韦出口审批、一季报高增、资源增储等利好集中落地；长期看，锂供需转向缺口、产能持续释放，公司有望迎来戴维斯双击。
[摊手]