下周A股重要看点：国常会做出重大部署！两类股将率先绝地反击！
在今早《A股重磅资金报告：突发利空！伊朗关闭霍尔木兹海峡！美股重挫！》一文中，猫哥和大家聊到了本周A股市场剧烈震荡，连续出现极端行情的根本原因。即三大路主力资金各自为战，分歧严重！其中游资处于休眠状态，仅在周五进场抄底，主动基金在周一抄底后，连续高抛减仓，只有被动基金是本周的主要护盘力量。

而在本周末，消息面上又发生了不少大事！其一，全国社保基金副理事长金荦，社保基金多次在A股大跌时果断加仓！其二，三大运营商算力收入提升，全面转向以Token服务为经营主线！其三，高层主持召开国常会，研究加快建设分级诊疗体系有关政策措施！

这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，猫哥认为下周A股市场主线热点或出现切换，除了AI算力外，锂电池在高行业景气度支撑下，中短期交投活跃度将再次升温！

一，AI算力：算力硬件与算力租赁双线并进，主力大幅加仓！

人工智能一直是全球资本市场关注的焦点。所谓人红是非多，正是因为过去几年累计涨幅巨大，所以只要消息面上出现任何利空，都会引起股价剧震。不过最终的结局往往都是纠错后重新转涨，这是因为行业景气度极高，一些杂音很难动摇趋势上涨的根基。

就以近期来说，在谷歌新算法的冲击下，全球存储类股票都遭到冲击，这引发了投资者们的集体焦虑。并导致除了存储芯片外，多个AI算力硬件板块跟随调整。

然而在连续调整后，华尔街机构已经发声，直指市场存在误读，此次回调并非股价拐点。其中，大摩就在最新研报中明确指出，该算法仅作用于AI推理阶段的键值缓存（KV Cache），既不影响模型权重占用的高带宽内存（HBM），也和AI训练任务毫无关联。所谓6倍内存压缩，并非减少存储总需求，而是提升单GPU吞吐量，优化运行效率。

从行业基本面来看，存储芯片供需格局依旧紧张。2026年全球服务器DRAM需求预计增长39%，HBM需求年增速高达58%，这种紧张格局将持续到2030年。

很明显，本周存储芯片板块是受到了上述消息和美伊冲突的双重打击被错杀。而在存储芯片调整带动下，CPO、液冷服务器，甚至算力租赁方向的云计算，都有不同程度的下跌。既然利空消息是误读，那么在更多利好对冲下，AI算力产业链也将迎来纠错行情！

下面，我们先来看看AI算力硬件和算力租赁两大方向在近期传出的诸多利好：
1、AI算力硬件：在CPO方向，进入3月，在无人机、人工智能与AIDC建设等需求共振下，G.657.A2光纤价格已突破210元/芯公里，彻底打破历史价格天花板。另有消息指出，受钆、铽、镝、钇等稀土原料库存耗尽影响，日本Granopt对法拉第旋光片产线进行停炉减产。Granopt是全球法拉第旋光片领域的核心供应商，此次停产将直接导致全球市场供应收缩。在存储芯片方面，全球存储大厂美光科技也发布了超高业绩增长指引。在被动元件方面，近日全球被动元器件大厂村田已正式发布涨价函，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%—35%之间，新价格体系将于4月1日生效。
2、AI算力租赁：日前，在中国发展高层论坛2026年年会上，国家数据局局长刘烈宏表示，Token“词元”不仅是智能时代的价值锚点，更是连接技术供给与商业需求的“结算单位”，为商业模式的落地提供了可量化的可能！而最新数据显示，今年3月中国日均 Token调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。上周全球AI大模型总调用量为20万亿Tokens，环比增长20%。其中，中国大模型调用量为7.35万亿Tokens，环比上涨57%；美国大模型调用量为3.5万亿Tokens，环比仅上涨7%。而因全球AI需求爆发、供应链涨价，近日阿里云、百度智能云同时宣布涨价。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。

不难看出，此前人工智能上游算力硬件作为卖铲人，一直是行业景气度最高的分支。这种高景气度一直持续到现在，也没有出现任何转弱的迹象，而且还会延续数年。最近新的变化是则大模型调用量暴增，激发算力租赁行业景气度上行，云计算作为核心细分，也将迎来高速增长！

A股市场方面，不管是AI算力硬件还是算力租赁，都是近期市场主线热点。据猫哥观察统计，AI算力硬件方向，过去1个月以来CPO、存储芯片和液冷服务器都有多家公司被主力机构大幅加仓。其中，CPO板块内，有15家公司被主力机构大幅加仓；存储芯片中，有11家公司被主力机构大幅加仓；液冷服务器中，有12家公司被主力机构大幅加仓。值得注意的是，本周这几个板块出现不同程度回调，但CPO仍然被主力机构大幅加仓。

AI算力租赁方向，近期云计算也在断断续续被主力机构吸筹，板块内有6家公司被主力机构大幅买入。可以看出，云计算机构买入量还不是特别多，说明主力还在吸筹的过程中。

二，锂电池：供需关系持续紧张，机构和游资合力大幅加仓！

锂电池板块在过去几年时间里都因为供给过剩，行业利润整体下滑而表现疲软。不过去年下半年开始，这一情况出现了明显变化。锂电池板块指数从去年年中至今，一直处于稳步上行通道之中，板块指数很少跌破60日线。

在猫哥看来，A股市场中很少有板块可以走出这种级别的中期主升浪。一个板块能持续走强超过2个月，就绝非简单的讲故事、炒概念，而是实打实的基本面驱动。只有行业景气度高增，才能让主力机构下定决心持续买入一个板块。

可以说，锂电池的这轮中期主升浪，就新能源汽车、人工智能和新能源装机量大增，三重因素共振的结果。而本周锂电池板块再次独立于A股市场大涨，又和消息面上刚刚发生的一些新消息有关：
1、日前，津巴布韦锂精矿出口禁令再度升级，全球锂供给扰动加剧。据当地权威媒体报道，该禁令已导致当地中小矿企陷入现金流危机。津巴布韦在全球锂资源供应中占据重要地位。相关数据显示，2025年津巴布韦锂资源产量约占全球锂资源总产量的10%。津巴布韦的锂原矿及锂精矿几乎全部出口至中国，占我国锂精矿进口总量约20%！
2、最新数据显示，碳酸锂库存维持去化，已降至近三年来最低水平。相关数据显示，国内碳酸锂库存维持去化，周内下降414吨，已不足9.9万吨，其中冶炼厂库存下降1184吨至1.6万吨，降至近三年来最低水平，下游库存下降1890吨至4.6万吨，估算可用库存天数不足10天，其他环节库存下降1120吨至3.7万吨，也处于相对较低水平。
3、1-2月，我国动力和储能电池累计销量为262GWh，同比涨53.8%。动力电池177.2GWh，同比增36.5%，1-2月新能源汽车单车平均带电量64.9kWh，同比增长32.3%；储能电池84.8GWh，同比提升108.9%。3月国内电池样本企业排产环比增长21.93%。正极，负极分别环比增长23.3%，16.42%；隔膜，电解液分别环比涨8.7%，涨18.78%。机构预计，4月份排产环比还将明显提升。

我们从上述消息可以看出，近期锂电池产业链供需结构已经出现了明显变化。在供给端，津巴布韦锂精矿出口禁令迟迟没有松动；在需求端，锂电池三大下游保持高速成长，这导致碳酸锂库存大降，价格大幅上涨。

在行业基本面强势支撑下，去年下半年以来，主力机构就曾大幅买入过锂电池板块。不过去年12月一直到上周，主力机构和游资回流锂电池并不多，本周又开始大幅加仓！

据猫哥观察统计，本周四A股大盘中阴杀跌时，主力机构大幅加仓，周五板块指数长阳上行领涨两市，但主力机构不仅没有高抛止盈，还继续中幅追高加仓。游资方面，本周三游资小幅加仓，周五同样选择中幅追高加仓。而锂电池也是本周机构和游资唯一合力买入的板块。

从上文分析可以看出，AI算力和锂电池的行业景气度保持在较高水平，在加上近期消息面上利好不断，主力机构和游资大幅加仓，所以短期内这两个板块的交投活跃度都不会太低。那么接下来，猫哥再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

AI算力：以核心板块指数CPO为例，CPO中期趋势稳健，虽然在上行通道中也经常出现震荡，但每次震荡基本都能稳定在60日线上方，中期生命线很少被有效击穿。截至到本周五收盘时，CPO板块指数仍然稳定在60日线之上，但也被压制在20日线下方，即短期处于由20日线和60日线构建的区间震荡通道之中。此时，只要60日线不被有效击穿，且板块指数没有向上偏离5日线形成技术超买，都可以寻机介入。只要板块指数突破20日线，就有机会开启新一轮上行趋势。

锂电池：以核心板块能源金属为例，能源金属的中期走势和CPO极为相似，都是依托60日线中期趋势线上行，在此期间，能源金属板块指数很少击穿60日线，即便击穿60日线，也能快速收复到60日线之上。本周在主力机构和游资大幅买入推动下，板块指数4连阳上行，本周五长阳突破所有短期均线完成弱转强。不过由于板块指数有偏离5日线的迹象，再加上近期整个市场并不太平，所以下周需要等待板块指数重新回到5日线附近再出手低吸。