华为昇腾950PR芯片引爆国产算力浪潮:

华为明确2026年全年出货目标约75万台，4月启动量产、下半年全面出货。这一突破标志着国产算力正式从“可用”迈向“好用”，成为能正面挑战英伟达的“硬核武器”。本文将深度解析这一事件的投资逻辑，并列出产业链中核心受益标的的核心优势与亮点。

1. 川润股份（002272）：液冷散热龙头，绑定昇腾核心

核心优势：作为国内流体控制和冷却系统龙头，深度绑定华为昇腾产业链，为AI服务器、智算中心提供液冷散热核心部件及解决方案。

投资亮点：AI算力集群功率持续提升，液冷成为刚需。昇腾950PR大规模出货将直接带动公司液冷板、冷却系统订单爆发，业绩弹性显著。

2. 华丰科技（688629）：高速连接器核心供应商

核心优势：专注高速连接器、光电连接器，是华为昇腾AI服务器连接器核心供应商，产品直接应用于昇腾算力集群。

投资亮点：AI服务器随芯片放量，高速连接器需求旺盛，公司作为配套环节受益确定性高，订单可见性强。

3. 意华股份（002897）：双赛道龙头，连接配套核心

核心优势：连接器+光伏支架双业务驱动，在算力领域深度布局高速连接器，为华为昇腾方案提供核心连接配套。

投资亮点：覆盖高速数据传输、算力集群互联关键环节，国产算力建设提速将推动公司算力业务成为业绩新增长极。

4. 申菱环境（301018）：智算中心温控龙头

核心优势：国内专用空调和环境系统龙头，为智算中心提供精密温控、液冷系统解决方案，是华为昇腾算力中心核心温控服务商。

投资亮点：AI算力功率密度提升，液冷温控成必备环节，公司为昇腾项目提供定制化方案，深度受益于国产算力中心建设浪潮。

5. 欧陆通（300870）：AI服务器电源核心配套

核心优势：专注电源管理系统，是AI服务器电源、算力中心UPS电源核心供应商，为华为昇腾AI服务器提供高效电源产品。

投资亮点：AI服务器建设加速带动高频开关电源需求大增，同时受益于电源国产替代趋势，成长路径清晰。

6. 拓维信息（002261）：昇腾生态核心合作伙伴

核心优势：华为昇腾生态核心伙伴，深度参与昇腾AI芯片、算力集群行业落地，是国内昇腾AI解决方案核心服务商。

投资亮点：基于昇腾芯片打造行业大模型解决方案，覆盖政务、金融等多领域，芯片规模化出货将直接引爆公司订单及算力服务业务。

7. 泰嘉股份（002843）：精密结构件配套龙头

核心优势：布局精密制造与新能源赛道，深度切入华为昇腾产业链，为AI服务器、算力中心提供精密结构件及加工服务。

投资亮点：昇腾芯片量产带动精密结构件需求增长，同时受益于算力中心建设配套加工需求，业绩增长确定性强。

四、风险提示

国产算力产业链虽迎催化，但市场波动因素复杂，需关注技术落地进度、订单兑现情况等潜在风险。#a股#