2026年新增ST分析之（7）：ST司特（002538）-26.3.31
一、简介：
安徽省司尔特肥业股份有限公司的主营业务是各类磷复肥、专用测土配方肥、生物有机肥料及新型肥料等肥料的研发、生产、销售与服务。公司产品有三元复合肥、磷酸一铵、其他副产品、矿产品。公司承担组建了“安徽省肥料及土壤调理剂标准委员会”、设立了“博士后科研工作站（博士后创新实践基地）”、成立了“司尔特配方肥研制与应用科技创新团队”。目前，公司磷酸一铵、硫铁矿制酸产量位列同行业前列，综合实力跻身中国化肥行业百强、中国磷复肥行业十强。公司亮点：安徽省最大的高浓度磷复肥生产和出口基地之一。概念贴合度排名：磷化工， 化肥， 金属铅， 工业互联网， 黄金概念， 金属铜， 金属锌， 民营医院， 农村电商， 融资融券， 深股通， 生态农业， 乡村振兴。流通市值：61.8亿。电话：0563-4181590； 0563-4181525。戴帽前可融资。

二、实际控制人：
控制股东：袁启宏(控股比例(上市公司):21.25%)。

三、戴帽原因和时间：
2026年3月27日收到中国证券监督管理委员会福建监管局出具的《行政处罚事先告知书》。26.3.31戴帽。25年审计意见：标准无保留。

四、重要事项：
1、26.3月公告：司尔特新能源材料科技有限公司磷氟新材料矿化一体化产业园项目，总投资：约45 亿元，建设内容：10 万吨 / 年工业级磷酸（新能源电池原料），5 万吨 / 年磷酸二氢钾。已竞得项目用地（8,909 万元），土地使用权面积约 200 亩，核心设备 "减温减压器" 完成中标，进入实质性设备采购阶段。一期项目预计 2027-2028 年建成投产，达产后有望显著提升司尔特盈利能力。预测，一期投产后先形成约 15 亿元年产值，全部建成后达 45 亿元规模。
2、26.3.29日：截止到目前，公司股份全部质押给了中国长城资产管理股份有限公司安徽省分公司，且两笔股权质押无固定到期日，而是以 “解除质押登记日” 为实际到期时点；同时受国购投资合并重整计划影响，对应债权的留债偿债期限为 8 年（至 2029 年 12 月 28 日），质押股份1.7965亿股。
3、2025年12月17日公告：部分董事、高级管理人员增持股份 ，合计增持：736,500股，耗资：3,873,179元，均价：5.2589元/股。
4、2024年12月21日公告：公司控股股东合并重整进展，公司控股股东国购产业控股有限公司的控股股东国购投资有限公司收到安徽省合肥市中级人民法院送达的(2020)皖01破14号之七《民事裁定书》，依法裁定批准《国购投资有限公司等43家公司合并重整计划》的 执行期限延长至2026年12月28日。
5、2021年 1 月公告：完成收购贵州路发全部股权并合并报表，贵州路发主要资产为明泥湾4.5602平方公里的磷矿采矿权和永温8.38平方公里的磷矿采矿权，24年报表营收：6.09亿，利润：2.21亿。

五、花潇菜观点：实控人股份质押可能引发股权拍卖导致控股权变更的可能；大股东国购产业控股重整计划执行进展（2026年底关键节点）有股权变更的概率；新能源业务可能成为新的盈利增长点，化肥+新能源产业链双主业，为业绩持续增长埋下伏笔；流通盘较大。有故事，有期待，保持关注。