陈果：高油价风险下的结构

3月已经估值下修的A股，
后续更重要的是结构选择。
我总结核心线索如下：

攻：受益资产，可选新能源
守：韧性资产，如医药、红利
盯：景气资产，主要是海外AI
望：内需资产， PPI- CPI回升

当红炸子鸡高景气资产目前依然可配，但外部宏观环境变化下要留心边走边看，后续如外部恶化，其能否保持盈利预期与估值不显著下修，很多时候会有个缩圈的过程。
看到下半年，当前最冷门的内需资产有望由点及线，逐步扩圈，而市场喜欢的，永远是能够量价齐升的景气上行品种。